NEW YORK (AP) – Mitfiebern Donald Trump Selten war ein Scheitern so profitabel.
Fragen Sie einfach eine mächtige Gruppe von Amateurinvestoren an der Wall Street, die im letzten Monat gemeinsam Dutzende Millionen Dollar verdient haben, indem sie in den sozialen Medien auf den Aktienkurs seines Unternehmens gewettet haben – Soziale Wahrheit – wird trotz massiver Käufe durch Trump-Loyalisten und heftiger Schwankungen, die häufig auf die jüngsten Umfragen, Gerichtsverfahren und Revolten des Kandidaten gegen den sozialen Trump selbst zurückzuführen sind, weiter sinken.
Viele dieser von Associated Press befragten Investoren sagen, dass ihre pessimistischen Wetten mit „Put“-Optionen und anderen Handelsinstrumenten weniger von ihren persönlichen Gefühlen gegenüber dem ehemaligen Präsidenten (von denen die meisten ihn nicht mögen) als vielmehr von ihrem Glauben an ersteren getrieben seien Die zugrunde liegende düstere finanzielle Situation des Präsidenten. Das Unternehmen verdiente letztes Jahr weniger Geld als die durchschnittliche Hamburger-Franchise von Wendy’s.
„Dieses Unternehmen verdient kein Geld“, sagte Elle Stang, eine Werbefachfrau aus Boise, Idaho, die schätzt, dass sie 1.300 Dollar gegen Trump Media and Technology-Aktien gesetzt hat denkt, dass er es ist. Viele seiner Geschäfte brechen schnell zusammen.
„Es wird mit ziemlicher Sicherheit auf Null gehen“, sagt Jeff Cheung, ein IT-Sicherheitsspezialist in Seattle.
Stand am Freitagmorgen, einen Monat nachdem Trump die Ankündigung gegenüber den Medien gemacht hatte Börsengang Die Aktie stieg auf 66,22 US-Dollar und fiel auf 38,49 US-Dollar. Eine AP-Analyse von Daten der Forschungsunternehmen FactSet und S3 Partners zeigt, dass Anleger, die Puts und „Leerverkäufe“ nutzen, bisher Papiergewinne von mindestens 200 Millionen US-Dollar erzielt haben, ohne die Put-Kosten, die von Trade zu Trade unterschiedlich sind.
Allerdings sagen Hobbyhändler, von denen die meisten nicht mehr als ein paar tausend Dollar pro Aktie riskieren, dass die Aktie zu volatil sei, um schon jetzt den Sieg zu verkünden. Also gewinnen sie jetzt ein wenig, lassen andere Wetten ausnutzen und werfen einen heimlichen Blick auf die neuesten Lagerbewegungen in der Bürokabine, auf dem Küchentisch oder sogar auf der Toilette.
Es gab viele gruselige Momente, darunter letzte Woche, als die DJT-Aktie, die Initialen und Börsenticker des ehemaligen Präsidenten, innerhalb von zwei Tagen um fast 40 % stieg.
„Ich weiß nicht, in welche Richtung sich die Aktie entwickelt“, sagt Daytrader Richard Persaud in Schenectady, New York, während er inmitten der Rallye auf sein iPhone schaut. „Es ist unglaublich überbewertet.“
Viele, die mit der AP gesprochen haben, sagen, dass das Wissen, dass ihre Wetten dazu beigetragen haben, den Wert von Trumps 65-Prozent-Anteil zu halbieren, ein zusätzlicher politischer Vorteil sei.
Wenn einige ihrer Vorhersagen richtig sind, könnten sie sie eines Tages möglicherweise auf Null drücken, sodass es für ihn unmöglich wird, sie auszunutzen, um seine teuren Anwaltskosten zu bezahlen oder seinen republikanischen Präsidentschaftswahlkampf zu finanzieren.
Sie haben noch einen langen Weg vor sich. Trumps Anteil ist immer noch 4 Milliarden Dollar wert.
Typischerweise wetten Anleger, dass die Aktien fallen werden, insbesondere die aggressive Sorte von Hedgefonds-Händlern, die „Leerverkäufer“ genannt werden und viele Hausaufgaben machen. Sie studieren Jahresabschlüsse, entwickeln Branchenkenntnisse, sprechen mit Wettbewerbern und wenden sich sogar an „forensische Buchhalter“, um versteckte Schwachstellen in den Büchern zu finden.
Im Fall von Trump Media besteht dafür keine Notwendigkeit. Im 100-seitigen Finanzbericht des in Sarasota, Florida, ansässigen Unternehmens steht alles: ein Überblick über die Verluste von 58 Millionen US-Dollar im letzten Jahr bei mageren Einnahmen von 4 Millionen US-Dollar aus Werbung und anderen Quellen.
Die Verluste seien so groß, schrieb der Wirtschaftsprüfer von Trump Media in dem Bericht, dass sie „erhebliche Zweifel an der Fortführungsfähigkeit des Unternehmens aufkommen lassen“.
Der Traum eines Leerverkäufers? Oder ist es ein Albtraum?
Der Hobbyhändler Manny Marotta hat zu Hause zwei Computerbildschirme, einen für die Arbeit und einen, auf dem die Bewegungen der DJT-Aktien angezeigt werden, auf denen er abschätzen kann, wie hoch oder niedrig die Aktie ist. Anfang dieser Woche sah es nicht gut aus.
Der Gerichtsschreiber aus einem Vorort von Cleveland hatte in den letzten Wochen etwa 4.000 US-Dollar mit „Put“-Optionen verdient, die er gekauft hatte. Aber an diesem Morgen war auf dem Bildschirm zu sehen, wie Investoren, wahrscheinlich wohlhabende Leute, große Mengen an DJT-Aktien kauften, was die Aktie wieder in die Höhe trieb.
„Meine Optionen werden mit jeder Minute weniger wert“, sagt Marotta und fügt gegenüber DJT hinzu: „Sie werden manipuliert. Es ist verrückt.“
Das Warten darauf, dass eine Aktie fällt, ist für „Leerverkäufer“, die Gebühren zahlen, um Aktien anderer zu leihen, besonders schmerzhaft. Die Idee besteht darin, sie spontan und schnell zu verkaufen und dann die gleiche Anzahl davon später zu einem viel günstigeren Preis kaufen zu können, bevor sie sie an den Kreditgeber zurückgeben müssen. Dadurch können Leerverkäufer die Differenz abzüglich der normalerweise nominalen Gebühren erhalten.
Im Fall von DJT ist die Gebühr überhaupt nicht nominal.
Zu Beginn dieses Monats betrugen die Kosten jährlich 565 %, was bedeutet, dass Leerverkäufer nur zwei Monate Zeit haben, bevor potenzielle Gewinne aus den Gebühren aufgebraucht sind, selbst wenn die Aktie auf Null sinkt. Nach Angaben von Karl Deether von der Boston University und Itamar Drechsler von der Boston University, die sich seit zwei Jahrzehnten mit Leerverkäufen befassen, ist dies eine Rate, die so außergewöhnlich ist, dass nur drei andere Aktien sie in letzter Zeit übertroffen haben.
Hinzu kommen massive Käufe durch Trump-Anhänger, die darin eine Möglichkeit sehen, ihren Kandidaten zu unterstützen, und die Verluste könnten sich schnell vervielfachen.
„Es ist beängstigend“, sagt Drechsler, der Käufer von Trump-Aktien mit unerschütterlichen Sportfans vergleicht. „Es ist alles, was Sie hoffen, dass die Börse es nicht ist.“
Shannon Devine, eine Sprecherin von Trump Media, sagte, das Unternehmen sei in „starker finanzieller Verfassung“, mit 200 Millionen US-Dollar in bar und ohne Schulden, und sagte, die AP „wähle anerkannte Trump-Gegner aus“.
Ein weiteres Risiko, dem die Aktie ausgesetzt ist, ist ein „Short Squeeze“. Steigt der Preis stark an, könnte dies einen Ansturm von Leerverkäufern auslösen, die befürchten, eine falsche Wette eingegangen zu sein, um ihre geliehenen Aktien sofort zurückzugeben und ihre Verluste zu begrenzen. Also beginnen sie, Aktien zu kaufen, um die geliehenen und verkauften Aktien zu ersetzen, und dieser Kauf an sich wirkt sich tendenziell gegen sie aus und führt zu einem Preisanstieg, der wiederum andere Leerverkäufer abschreckt, die ebenfalls kaufen, was zu einem Teufelskreis führt Preis zu Fuß.
„Wenn DJT anfängt zu steigen, werden Sie die Mutter aller Belastungen erleben“, sagt Ihor Dusaniwski, ein Leerverkaufsexperte bei S3 Partners, der drei Jahrzehnte bei Morgan Stanley damit verbracht hat, Anlegern bei der Kreditaufnahme von Aktien zu helfen. „Das ist nichts für schwache Nerven.“
Und wenn das nicht genug ist, gibt es noch eine letzte Eigenart der DJT-Aktie, die zu einer Preisexplosion nach oben oder unten führen könnte.
Die „Lock-up“-Vereinbarungen verbieten es Trump und anderen DJT-Führungskräften, ihre Aktien bis September zu verkaufen. Damit bleibt der Float, also die Anzahl der Aktien, die täglich von anderen gehandelt werden können, bei winzigen 29 % der gesamten Aktien, die eines Tages den Markt überschwemmen werden. Das bedeutet, dass ein großer Kauf oder Verkauf an einem bestimmten Tag, der eine typische Aktie kaum bewegen würde, DJT in die Höhe schnellen oder abstürzen lassen könnte.
Der Schwimmer ist kleiner als der der meisten anderen beliebten Arten Volatile Aktien. Auf ihren kleinsten Ebenen hatten AMC, GameStock und Shake Shack jeweils mehr als das Doppelte des Streubesitzes.
Der Seattle-Händler Cheung sieht in den seltsamen Eigenschaften von DJT einen Grund, gegen die Aktie zu wetten, und nicht, sich zu schämen. Er geht davon aus, dass der ehemalige Präsident nach Ablauf der Sperrfrist seine Aktien tatsächlich verkaufen wird, was den Markt alarmieren und den Preis stark nach unten drücken wird. Selbst wenn er es nicht tut, werden andere Insider, deren Sperrfrist abgelaufen ist, befürchten, dass er es tun wird, und werden schnell handeln, um einen guten Preis zu erzielen, bevor dieser sinkt.
„Das erste, was sich verkauft, ist, dass es die Mehrheit bekommt“, sagt Cheung. „Jeder wird verkaufen.“
Allerdings möchte er in der Zwischenzeit kein Geld verlieren, also gleicht Cheung einige seiner Einsätze durch den Kauf von „Calls“ aus. Letztere sind ebenfalls Derivate, bewirken jedoch das Gegenteil und zahlen sich aus, wenn die Aktie steigt. Cheung hofft, dass jeder, der Geld verdient, sei es durch Puts oder Buyouts, mit dem einen genug verdient, um den Verlust des anderen mehr als auszugleichen.
Wenn das alles zu kompliziert klingt, gibt es eine viel einfachere Möglichkeit, Geld zu verdienen, als gegen Trump zu wetten. Offshore-Wettseiten im Casino-Stil wetten auf die Wahl 2024, einige machen sie sogar zum Präsidenten Joe Biden Favorit.