Laut zwei mit den Verhandlungen vertrauten Personen hat ein Sonderausschuss des Paramount-Vorstands am Sonntag einem Fusionsvertrag mit Skydance zugestimmt und damit den Weg für eine neue Ära für CBS, Nickelodeon und das Filmstudio hinter „Top Gun“ und „Mission“ geebnet : Impossible“-Franchises.
Es wird erwartet, dass die Mehrheitsaktionärin von Paramount, Shari Redstone, diesem Beispiel am frühen Sonntagabend folgen wird, und die beiden Unternehmen planen, den Deal bereits am Montag bekannt zu geben, sagten die Personen. Frau Redstone könnte ihre Meinung noch ändern, aber nach Monaten angespannter Verhandlungen sind die beiden Unternehmen der Bekanntgabe eines Vertrags noch am nächsten gekommen.
Der Deal würde einen Wendepunkt für die Redstone-Familie bedeuten, deren Vermögen von den Höhen und Tiefen der traditionellen Unterhaltungsindustrie während der Jahrzehnte ihres turbulenten Besitzes von Paramount und seinen Vorgängerunternehmen abhängig war. Frau Redstone, die Vorsitzende von Paramount, wird von einem erheblichen Anteil ihres Eigentums an dem Unternehmen profitieren, für dessen Erhalt und Kontrolle sie gekämpft hat.
Durch diesen Zusammenschluss würde ein neuer Mogul in Hollywood entstehen. David Ellison, der Technologiepionier hinter Skydance, wird Paramounts mächtigster Broker. Der Deal ist in gewisser Weise eine große Mediengeschichte, in der eine Familie, die ihr Vermögen mit traditioneller Unterhaltung machte, weitgehend durch eine Familie ersetzt wurde, die die Technologie bereicherte – Mr. Ellison ist der Sohn des Oracle-Gründers Larry Ellison. Die beträchtlichen Ressourcen der Ellisons waren ein wichtiges Verkaufsargument für die Redstone-Familie, die Paramount langfristig stärken wollte.
In den letzten Jahren hat sich Paramount zum Aushängeschild einer traditionellen Medienbranche entwickelt, die im Schatten des Streaming-Riesen Netflix und Technologieunternehmen wie Amazon, die viel Geld für ihre Medienwetten ausgeben können, ins Wanken geraten ist. Paramount hat versucht, sein rückläufiges Kabelfernsehgeschäft durch Streaming-Unternehmen wie Paramount Plus zu ersetzen, aber diese Bemühungen sind noch lange nicht so profitabel wie traditionelle Fernsehgeschäfte.
Der Deal ist kompliziert. Skydance und seine Geldgeber werden National Amusements, das Unternehmen, das die stimmberechtigten Anteile der Redstone-Familie an Paramount besitzt, für etwa 1,75 Milliarden US-Dollar übernehmen. Paramount wird außerdem mit Skydance fusionieren und dem Studio und seinen Unterstützern die Leitung eines Medienimperiums überlassen, das Film, Fernsehen und Nachrichten umfasst.
Das Angebot von Skydance würde es mehreren nicht stimmberechtigten Inhabern von Paramount-Aktien ermöglichen, ihre Aktien für 15 US-Dollar pro Aktie zu verkaufen. Anleger, die stimmberechtigte Aktien besitzen, können ihre Aktien für 23 US-Dollar pro Aktie verkaufen. Dies würde es Anlegern, die sich über den Skydance-Deal verärgert fühlen – und davon gibt es viele –, ermöglichen, die Aktien des Unternehmens zu einem höheren Preis als ihrem aktuellen Preis von 11,81 US-Dollar zu veräußern.
Die Fusion mit Skydance würde ein neues Kapitel für Frau Redstone, 70, schließen, die das Unternehmen von ihrem Vater Sumner übernahm und dafür kämpfte, das Medienimperium der Familie intakt zu halten.
Die Übernahme von Paramount durch Sky Dance war ein Drama, das eines Sommerhits würdig war. Seit Anfang des Jahres waren Frau Redstone, Paramount und Herr Ellison in halböffentliche Verhandlungen verwickelt, die wiederholt an die Presse durchsickerten und den guten Willen beider Seiten untergruben.
Letzten Monat schien es, dass die Führungskräfte kurz vor einer Einigung standen. Doch durch die neu ausgehandelten Konditionen verringerte sich der Wert der Mehrheitsbeteiligung von Frau Redstone. Als sich ein Sonderausschuss des Paramount-Vorstands darauf vorbereitete, die Angelegenheit zu formalisieren, schickten die Anwälte von Frau Redstone ihnen eine E-Mail, um den Deal zu verhindern, und sagten, sie könnten „unwirtschaftlichen Bedingungen“ nicht zustimmen.
Als der Deal auf Eis gelegt wurde, tauchten weitere Bewerber für Frau Redstone auf, darunter der Milliardär Barry Diller und Stephen Ball, der Produzent, der für die Filmreihe „Baby Geniuses“ bekannt ist. Aber der SkyDance-Deal rückte letzte Woche wieder in den Fokus, als SkyDance sein Angebot für den Anteil von Frau Redstone verbesserte und einen stärkeren Schutz vor Rechtsstreitigkeiten bot.
Die Bestimmungen können dazu beitragen, die Herausforderung durch Investoren zu begrenzen, die sich den Deals mit Sky Dance widersetzten und sagten, sie würden Frau Redstone auf Kosten anderer Aktionäre bereichern. Alle in Betracht gezogenen Fusionen von Skydance beinhalteten zusätzliche Zahlungen als Gegenleistung für die Stimmrechte des Unternehmens – gemeinhin als Kontrollprämie bezeichnet –, die einige Aktionäre für unfair hielten. Einige von ihnen drohten damit, Redstone zu verklagen.
Die Fusion käme für Paramount zu einem kritischen Zeitpunkt. Sein Flaggschiff-Streaming-Dienst Paramount Plus verschlingt jährlich Hunderte Millionen Dollar an Bargeld. Nach einem Zusammenstoß mit Frau Redstone wurde sein Vorstandsvorsitzender Bob Bakish durch drei Führungskräfte ersetzt, die das „Büro des CEO“ leiteten – eine umständliche Übergangslösung. Auch das Kabelgeschäft befindet sich langfristig im Niedergang, so dass die Aktien des Unternehmens in den letzten fünf Jahren um mehr als 70 Prozent einbrachen.
Letzten Monat schlugen die drei CEOs von Paramount einen Plan vor, der ihrer Meinung nach dazu beitragen wird, Paramount wieder auf Kurs zu bringen. Dazu gehören Kostensenkungen in Höhe von 500 Millionen US-Dollar und der Verkauf von Teilen des Unternehmens, die für die Strategie des Unternehmens nicht von zentraler Bedeutung sind. Die Verluste bei Paramount Plus beginnen sich zu verlangsamen, und das Unternehmen prüft ein mögliches Joint Venture mit anderen Unternehmen, das die Kosten weiter senken könnte.
Der Mann, der das angeschlagene Unternehmen übernimmt, ist ein Hollywood-Produzent, der zur Finanzierung einiger der größten Paramount-Franchises beigetragen hat. nach Abbruch der Ausbildung Nach seinem Abschluss an der University of Southern California, um sich als Schauspieler zu versuchen, begann Herr Ellison mit der Finanzierung von Filmen und gründete 2010 Skydance. Das Unternehmen produzierte einige seiner erfolgreichsten Filme mit Paramount, darunter „Top Gun: Maverick“ und „Mission: Unmöglich.“ „Dead Reckoning Teil Eins“.
Herr Ellison, 41, plant, seine eigene Crew zu Paramount zu bringen. Jeff Schell, ehemaliger CEO von NBCUniversal, sei in Gesprächen über die Übernahme einer Schlüsselrolle, sagten zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen. Er wurde letztes Jahr von NBCUniversal entlassen, nachdem ein CNBC-Moderator eine Beschwerde wegen sexueller Belästigung gegen ihn eingereicht hatte. Ende letzten Jahres wechselte er als Leiter Sport und Medien zu Red Bird Capital Partners, einem Unterstützer von Skydance.
Herr Bakish, 60, bleibt Berater von Paramount. Seine im Mai eingereichte Austrittsvereinbarung besagt, dass er bis Oktober mit einem monatlichen Gehalt von 258.333 US-Dollar und Sozialleistungen weiterhin für das Unternehmen arbeiten wird. Sein Ausstiegspaket umfasst auch eine zweijährige Nichtverleumdungsvereinbarung.
Obwohl Ellison nicht öffentlich über seine Pläne für Paramount gesprochen hat, hat er den Vorstand des Unternehmens über seine Absichten informiert, sagten zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen. Ellison diskutierte die Möglichkeit einer Zusammenarbeit mit einem oder mehreren Konkurrenten von Paramount bei einem gemeinsamen Streaming-Dienst. Er plant außerdem, die Technologie des Unternehmens zu verbessern und dem Streaming-Dienst bessere Personalisierungsfunktionen hinzuzufügen.
Einer der Hauptpfeiler der Pläne von Sky Dance im Umgang mit Paramount ist die Kostensenkung. Das Unternehmen plant, einige internationale Aktivitäten zu konsolidieren und die Gewinne teilweise durch Entlassungen zu steigern. Ellison wird nicht viele Fans im Unternehmen gewinnen, obwohl dies ihm helfen könnte, die Aktionäre zufrieden zu stellen.