Ein beliebter, mit Risikokapital finanzierter Kreditgeber hat finanzielle Probleme und versetzt kleine Bekleidungs- und Einrichtungsunternehmen, die auf seine Finanzierung angewiesen sind, in Aufruhr.
Der Kreditgeber Ampla wirbt seit Jahren um kleine Marken, die Verbraucher mit niedrigen Zinssätzen direkt ansprechen und deren Bedürfnisse verstehen. In den letzten Wochen hätten Spitzenmanager nach einem Käufer gesucht, sagten zwei Personen, die mit den Finanzen des Unternehmens vertraut sind. Letzte Woche kündigte das in New York ansässige Unternehmen Ampla an, die Hälfte seiner 62 Mitarbeiter zu entlassen.
Ampla verschärfte oder fror auch die Kreditlinien der Kunden ein und forderte viele Kunden auf, sich andere Kreditgeber zu suchen, was sie nach Aussage von sechs ehemaligen und aktuellen Kunden im Stich ließ. Der Kreditgeber belieferte Online-Unternehmen, die in den letzten zehn Jahren entstanden sind und Waren wie Seidenpullover, glutenfreie Kekse und 3D-Drucker für Spielzeug oft direkt an Online-Käufer verkauften, wobei er sich für Marketing und Begeisterung stark auf Social-Media-Websites verließ.
Seine Probleme scheinen Teil eines umfassenderen Kalküls für Direct-to-Consumer-Unternehmen zu sein, von denen einige nicht mehr so schnell wachsen wie früher oder finanziell Probleme haben. Anleger, die solche Unternehmen unbedingt unterstützen wollten, werden jetzt vorsichtiger.
Ampla, das 2019 gegründet wurde, habe seinen Kreditnehmerpool auf etwa 100 bis 150 Kreditnehmer reduziert, sagte einer der mit seinen Finanzen vertrauten Personen. Einige dieser Kunden geben an, dass sie niemanden gefunden haben, der bereit wäre, ihnen Kredite zu so niedrigen Zinssätzen wie denen von Ampla zu gewähren. Viele Investoren und Banken sind in den letzten zwei Jahren vorsichtiger gegenüber der Zusammenarbeit mit kleinen und relativ unerprobten Unternehmen geworden, da die Federal Reserve die Zinssätze angehoben hat.
Die beiden Personen sagten, Ampla stehe unter dem Druck seiner Kreditgeber, darunter ein Kreditgeber, der eingegriffen habe, um das Kreditbuch von Ampla zu prüfen, nachdem das Unternehmen gegen seine Kreditbedingungen verstoßen habe.
Die Probleme begannen, nachdem Ampla Ende letzten Jahres und in diesem Jahr erfolglos versucht hatte, mehr Kapital zu beschaffen, sagten die beiden Personen. Das Unternehmen benötige das Geld, um die von seinen Kreditgebern auferlegten Bedingungen einzuhalten, etwa einen bestimmten Bargeldbestand zu haben, und um sein Geschäft zu finanzieren, sagten die Personen.
Zu den Kreditgebern von Ampla gehörten zuvor Citigroup, Goldman Sachs und Waterful Asset Management. Zu seinen Investoren zählen die Risikokapitalfirmen Forerunner Ventures und VMG Partners.
Anthony Santomo, CEO von Ampla, und seine Mitbegründer Jim Cummings und Jie Chou antworteten nicht auf Anfragen nach Kommentaren. VMG und Forerunner lehnten eine Stellungnahme ab.
die Information Und Leckereien Ich habe zuvor über die finanziellen Probleme von Ampla und seine Versuche, einen Käufer zu finden, berichtet.
Laut einer mit den Finanzen vertrauten Person beliefert Ampla Unternehmen mit einem Jahresumsatz zwischen 5 und 50 Millionen US-Dollar. Einige dieser Direct-to-Consumer-Marken waren nicht groß oder etabliert genug, um Kredite bei einer Bank oder einem anderen traditionellen Kreditgeber aufzunehmen.
„Ampla füllt eine Marktlücke“, sagte Forerunner Ventures. In einem Blogbeitrag aus dem Jahr 2021.
Ampla-Kunden sagen, das Unternehmen habe ihnen Kredite zu günstigen Zinssätzen angeboten und dass das Geld es ihnen ermöglicht habe, Lagerbestände zu kaufen und Marketingkampagnen durchzuführen. Auf seiner Website veröffentlichte das Unternehmen Erfahrungsberichte aktueller und ehemaliger Kunden, in denen beschrieben wurde, wie Ampla-Darlehen es ihnen ermöglichten, den Umsatz zu steigern oder den Vertrieb über große Einzelhändler sicherzustellen.
Ben Perkins, Gründer von &Collar, einem Unternehmen für Herrenhemden, wurde im April 2022 Ampla-Kunde. Das Unternehmen bot ihm einen jährlichen Zinssatz von 17 bis 19 Prozent, etwa die Hälfte dessen, was andere Kreditgeber verlangten.
Zu wichtigen Verkaufszeiten wie dem Vatertag und dem Black Friday erhöhte Ampla das Kreditlimit seines Unternehmens, sodass Herr Perkins mehr Hemden auf Lager haben konnte. Zeitweise erhöhte sich das Kreditlimit von 1,4 Millionen US-Dollar auf 3 Millionen US-Dollar.
Doch als Herr Perkins Ende letzten Monats vierteljährlich seinen Ampla-Kundenbetreuer anrief, wurde ihm mitgeteilt, dass das Kreditlimit von &Collar eingefroren worden sei. Der Vertreter schlug dem Unternehmen vor, einen anderen Kreditgeber zu finden.
„Wir sind zutiefst schockiert über diesen Vorfall“, sagte Herr Perkins. „Das haben wir nicht erwartet.“
Seitdem hat er etwa 30 Kreditgeber kontaktiert, mit einigem Erfolg. Perkins sagte, er habe das Glück gehabt, nicht die Art von Abschwächung zu erleiden, die andere Direktvertriebsunternehmen erlebten. Er schreibt Ambla zu, dass er ihm geholfen hat, den Umsatz seines Unternehmens zu verdoppeln, der in diesem Jahr voraussichtlich etwa 15 Millionen US-Dollar erreichen wird.
Aber Herr Perkins befürchtet, dass andere Direct-to-Consumer-Unternehmen Schwierigkeiten haben könnten, einen anderen Kreditgeber wie Ambla zu finden. „Ich denke, es ist einer der größten Momente bei DTC“, sagte er. „Ich denke, es wird gute Auswirkungen haben.“
Die Ursprünge von Ampla sind eng mit der Entstehung des Direct-to-Consumer-Geschäfts verbunden.
Herr Santomo, CEO von Ampla, war Mitbegründer von Ampla, nachdem er einer der ersten Mitarbeiter bei Attentive war, einem Startup, das Marken dabei unterstützt, personalisierte Texte an potenzielle Käufer zu senden. Seine Zeit bei Attentive brachte ihn und seine Mitbegründer auf die Idee, Ampla zu gründen, weil sie „die Möglichkeit erkannten, Betriebskapital an Marken zu leihen, die sonst keinen Zugang zu dem Umfang und den Kapitalkosten gehabt hätten, die Ampla bieten könnte“, ein Jahr 2021 Forerunner-Blogbeitrag sagte.
Laut PitchBook, das Startups und Risikokapital verfolgt, hat Ampla seit seiner Gründung vor fünf Jahren 51 Millionen US-Dollar an Eigenkapital und 783 Millionen US-Dollar an Fremdfinanzierungen aufgenommen.
Ampla nutzte Eigenkapital, um seinen Kunden kurz nach der Anfrage Geld zu leihen, und borgte sich später einen entsprechenden Betrag von seinen Kreditgebern. Da das Geld in diesem Jahr knapper wurde, habe sich Ampla mehr Zeit für die Auszahlung der Kredite genommen, sagte eine mit den Finanzen des Unternehmens vertraute Person.
Das Unternehmen hat öffentlich darauf hingewiesen, dass viele seiner Kunden von farbigen Menschen oder Frauen geführt werden, die in der Regel weniger Zugang zu Krediten haben als Weiße und Männer. Im Jahr 2021 hat Ampla nach eigenen Angaben mit mehr als 200 Marken zusammengearbeitet und plant, seine Belegschaft zu verdoppeln.
Unternehmen, die mit Ampla zusammengearbeitet haben, gaben an, dass das Unternehmen schnell reagierte und dass seine Mitarbeiter klug und freundlich waren. Es wurden Sicherheiten akzeptiert, die andere Kreditgeber nicht akzeptierten. Viele Kreditnehmer haben sich angemeldet, weil Ampla relativ niedrige Zinssätze anbot – und sie auf diesem Niveau behielten, selbst als die Fed ihren Leitzins erhöhte.
Ampla vergab Kredite, von denen eine mit den Finanzen vertraute Person sagte, dass sie nicht den Standards entsprachen, die sich das Unternehmen selbst gesetzt hatte. Einige dieser Kunden hätten sich letztendlich nicht an die Bedingungen gehalten oder seien in Verzug geraten, sagte diese Person.
Doch da die Fed ihren Leitzins seit Monaten hoch hält, sind die Kosten für Ambla zu einer Belastung geworden. Das Unternehmen müsse damit beginnen, die Zinssätze für die von ihm gewährten Kredite zu erhöhen, was es für kleinere Marken weniger attraktiv mache, sagte diese Person.
In mindestens einem Fall geriet ein Kunde mit einem Ampla-Kredit in Höhe von mehreren Millionen Dollar in Verzug. Letzte Woche verklagte Ampla einen Kunden, Burke Decor, wegen Vertragsbruch vor einem Bundesgericht in Ohio und sagte, die Möbel- und Haushaltswarenmarke schulde Ampla 6,4 Millionen US-Dollar zuzüglich Zinsen. Ambla sagte, Burke Decor habe seine Finanzen falsch dargestellt, als es den Kredit beantragte. Erin Burke, Gründerin von Burke Decor, antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.
Ampla hat vor einigen Monaten selbst große Kredite aufgenommen. Im September sagte sie, sie habe eine Klage eingereicht… Kreditlager im Wert von 258 Millionen US-Dollar – Fondskreditvereinbarung – mit Goldman Sachs und Atalaya Capital Management. Im Dezember gab Ampla bekannt, dass es eine ähnliche Website geschlossen habe Vereinbarung im Wert von 275 Millionen US-Dollar Mit Citigroup und von Waterfall Asset Management verwalteten Fonds.
Goldman Sachs, Atalaya, Citigroup und Waterfall Asset Management lehnten eine Stellungnahme ab.
Atalaya war der einzige dieser Kreditgeber, der Ampla noch Kredite gewährte, sagte eine mit den Finanzen von Ampla vertraute Person.
Einige Unternehmer in der Kategorie „Direct-to-Consumer“ sagen, dass der Ampla-Fallout ihr Vertrauen in den Kreditmarkt erschüttert hat. Laut ehemaligen Ampla-Kunden haben sich mehrere Unternehmen bei Kreditgebern wie Dwight Funding, Parker, Ramp und Settle refinanziert.
Alec Koenig, CEO StabilisiertEr, der ebenfalls 2019 angefangen hat und Kredite an kleine Konsumgütermarken vergibt, sagte, dass sein Unternehmen in den letzten vier Wochen Bestellungen von Marken erhalten habe, die zuvor Ampla genutzt hatten. Bei einer Google-Suche nach Ampla wird häufig eine gesponserte Anzeige mit der Aufschrift „Möchten Sie von Ampla wechseln?“ angezeigt.
Erin Griffith Hat zu Berichten beigetragen.