Als Paramount, das Medienunternehmen der „Top Gun“-Franchise und von Nickelodeon, sich darauf vorbereitete, exklusive Gespräche zu führen, um sich an das Medienunternehmen Skydance zu verkaufen, tauchte ein weiterer Bewerber auf.
Die Investmentfirma Apollo Global Management teilte Paramount am Wochenende mit, dass sie daran interessiert sei, das gesamte Unternehmen für mehr als 26 Milliarden US-Dollar zu erwerben, einschließlich des Wertes der Schulden von Paramount, so zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen. Zuvor hatte das Unternehmen allein für Paramount Film Studio ein 11-Milliarden-Dollar-Angebot abgegeben. (Paramount besitzt außerdem CBS und andere Kabelnetze.)
Paramount habe beschlossen, das Apollo-Angebot nicht anzunehmen, sagten die Personen, wobei eine Person erklärte, dass dies die fortgeschrittenen Verhandlungen mit Skydance, die diese Woche exklusiv wurden, hätte zum Scheitern bringen können.
Apollos Angebot bestand darin, sich einer Due-Diligence-Prüfung zu unterziehen, was einige Zeit dauern könnte, sagte einer der Leute. Apollo sagte in einem Brief an Paramount, dass es daran interessiert sei, alle Aktionäre des Unternehmens gegen Bargeld aufzukaufen, was verlockend sein könnte, da der Vorstand einen Deal anstrebt, der nicht nur Shari Redstone, die Paramount kontrolliert, sondern auch die Stammaktionäre des Unternehmens zufriedenstellt. .
Das Wall Street Journal berichtete zuvor über Apollos Interesse an Paramount.
Der derzeit mit Skydance diskutierte Deal sieht vor, dass Skydance National Amusements, das Unternehmen, das Frau Redstones stimmberechtigte Anteile an Paramount besitzt, kauft und mit Paramount fusioniert. Obwohl Frau Redstone an einer Einigung interessiert ist, hängt diese von der Zustimmung des Vorstands von Paramount ab, der seine Optionen seit Wochen mit Hilfe von Beratern abwägt.
Ende letzten Monats traf sich David Ellison, der Tech-Spross, der Skydance gründete, mit einem Vorstandsausschuss von Paramount, um seine Vision für den Deal zu besprechen, so zwei mit den Gesprächen vertraute Personen. Die Paramount-Aktie ist seit Jahresbeginn aufgrund des Gegenwinds der Medienbranche um 18 Prozent gefallen. Die Marktkapitalisierung beträgt etwa 9,4 Milliarden US-Dollar und die ausstehenden langfristigen Schulden betragen etwa 15 Milliarden US-Dollar.
Das Unternehmen wird mit einem erheblichen Abschlag auf den Gesamtwert von Viacom und CBS gehandelt, die 2019 zu Paramount fusionierten. Paramount+ verliert immer noch Geld, aber seine Verluste haben sich verlangsamt und es gewinnt weiterhin Abonnenten hinzu.
Die Ratingagentur Standard & Poor’s Global stufte letzte Woche das Schuldenrating von Paramount auf Junk herab und verwies auf „sich beschleunigende Rückgänge“ im traditionellen TV-Geschäft und anhaltende Unsicherheit bei seinem Vorstoß ins Streaming. Einige Analysten sagten, eine Herabstufung könnte die Übernahme von Paramount erleichtern, da dadurch eine Klausel umgangen werden könnte, die den Käufer verpflichtet, die Schulden des Unternehmens sofort zu begleichen.