Die Aktien des Social-Media-Unternehmens des ehemaligen Präsidenten Donald J. Trump fielen am Montag nach dem Börsengang Fuß Um den potenziellen Verkauf von mehreren zehn Millionen zusätzlicher Aktien zu erfassen.
Die Aktien von Trump Media & Technology fielen um 18 %, wodurch der Marktwert des Unternehmens um Hunderte Millionen Dollar gemindert wurde – und sich auf Herrn Trumps Mehrheitsbeteiligung auswirkte, die mehr als 3 Milliarden Dollar wert ist. seit Hoch in den ersten Handelstagen Und genau wie Trump Media, das den Wert des Unternehmens letzten Monat zeitweise auf rund 8 Milliarden US-Dollar steigerte, fielen die Aktien des Unternehmens um mehr als 50 Prozent.
Es wurde erwartet, dass Trump Media den potenziellen Verkauf neuer Aktien verzeichnen würde, nachdem das Unternehmen letzten Monat seine Fusion mit Digital World Acquisition Corp, einer bargeldreichen Briefkastenfirma namens SPAC, abgeschlossen hatte. Unternehmen, die mit SPACs oder Zweckgesellschaften fusionieren, reichen in der Regel einige Wochen nach Abschluss der Transaktion eine Registrierungserklärung ein, um zusätzliche Wertpapiere der Erstinvestoren zu verkaufen.
In der Einreichung verzeichnete Trump Media – die Muttergesellschaft von Truth Social – mehr als 146 Millionen Aktien, die verkauft werden konnten, zusammen mit 21 Millionen Aktien, die nach der Ausübung von Optionsscheinen übertragen wurden, die es dem Investor ermöglichen, Aktien zu einem früheren Zeitpunkt zu kaufen. festgelegter Preis. Wenn ein SPAC an die Börse geht, gibt er Optionsscheine an Anleger aus, die später in Aktien umgewandelt werden können.
Obwohl das Unternehmen erklärte, dass die Anleger nicht vorhatten, diese Aktien sofort zu verkaufen, reagierten die Anleger auf die Vorstellung, dass der Aktienkurs des Unternehmens sinken könnte, wenn eine Flut neuer Aktien auf den Markt käme.
Weitere 36 Millionen Aktien waren ebenfalls in der Einreichung enthalten, die Herrn Trump als Teil eines „Earn-out“-Bonus auf der Grundlage des Aktienkurses des Unternehmens zuerkannt wurde. Mit diesen zusätzlichen Aktien verfügt Herr Trump über etwa 115 Millionen Aktien von Trump Media oder 65 Prozent der Aktien des Unternehmens.
Zu den zum Verkauf angemeldeten Aktien gehörten Aktien großer Hedgefonds wie Anson Funds, Hudson Bay, Mangrove Partners und Washington Muse Investments, die vor der Fusion mit Trump Media vergünstigte Aktien oder Optionsscheine von Digital World erhielten. Andere, wie Millennium Partners und Pentwater Capital, beteiligten sich durch den Kauf von Optionsscheinen an dem Unternehmen.
Trump Media erhält keinen Teil des Erlöses aus den von Investoren verkauften Aktien, könnte aber durch die Ausübung der Optionsscheine zweistellige Millionenbeträge in bar erhalten.
Trump Media sagte am Montag in einer Pressemitteilung, dass die Einreichung nicht bedeute, dass die in der Erklärung aufgeführten Aktionäre einen Verkauf von Aktien planten. Das Unternehmen stellte außerdem fest, dass die Einreichung keine Änderung der sechsmonatigen Beschränkung für Herrn Trump und andere Großaktionäre, ihre Aktien vor Ende September zu verkaufen, bewirkte.
Die Registrierungserklärung muss noch von der Securities and Exchange Commission geprüft und genehmigt werden, bevor ein Aktionär Aktien verkaufen kann.
Einige waren Investoren Wetten, dass der Aktienkurs von Trump Media einbrechen wird Nachdem Sie die erwartete Aktienregistrierung eingereicht haben, möchten Sie von diesem Schritt profitieren. Den behördlichen Unterlagen zufolge waren Fondsmanager, darunter Marshall Wyss und Zazov Associates, Hauptinhaber der Sicherheiten von Trump Media. Diese Optionsscheine wurden zu einem viel niedrigeren Preis gehandelt als die Aktien von Trump Media, teilweise weil sie noch nicht registriert waren und auch wegen der heftigen Rallye der Aktie zu Beginn des Handels.
Um diese Spanne auszunutzen, verkauften die Fonds Aktien leer und setzten darauf, dass sie nach Eingang der Aufträge sinken würden, berichten Personen, die mit den Geschäften der Fonds vertraut sind. Marshall Weiss und Zazov lehnten eine Stellungnahme ab.
Dieser Handel trug dazu bei, die Nachfrage von Anlegern anzukurbeln, die auf einen Rückgang des Aktienkurses des Unternehmens wetten wollten, und machte Trump Media zu einer der Aktien mit den meisten Leerverkäufen in den Vereinigten Staaten. Noch bevor der Fusionsantrag einging, waren die Aktien von Trump Media seit dem ersten Handelstag nach der Fusion um mehr als 50 Prozent gefallen, da Zweifel an der Fähigkeit von Truth Social bestanden, Umsätze und Gewinne zu generieren.
Letztes Jahr verlor Trump Media 58 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 4,1 Millionen US-Dollar, allesamt durch Werbung auf Truth Social.
Auch die Haftbefehle sind in den letzten zwei Wochen stark zurückgegangen, seit Monatsbeginn um fast 50 Prozent.
Leerverkäufer wetten darauf, dass der Aktienkurs sinkt, indem sie Unternehmensaktien leihen und auf dem Markt verkaufen, in der Hoffnung, sie später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, bevor sie die Aktien an den Kreditgeber zurückgeben und die Differenz als Gewinn einstecken.
Der potenzielle Zustrom neuer Aktien, die auf den Markt kommen, werde es Leerverkäufern erleichtern, gegen Aktien von Trump Media zu wetten, sagte Matthew Unterman vom Forschungsunternehmen S3 Partners. Trump Media sei derzeit eine der Aktien mit den höchsten Leerverkäufen, da das Unternehmen nicht über eine große Anzahl von Aktien zum Ausleihen verfüge, sagte er.
