Die Geduld der Wall Street mit einem kostspieligen KI-Wettrüsten lässt nach

Metas Einsatz auf künstliche Intelligenz stellt die Geduld der Anleger auf die Probe

Mita hat gerade erwähnt, dass sie die Beste aller Zeiten ist Ergebnis des ersten Quartals. Für Anleger reicht das jedoch nicht aus, und dies ist eine Warnung an andere Technologiegiganten, die in den kommenden Tagen ihre Finanzergebnisse bekannt geben werden.

Die Aktien der Muttergesellschaft von Facebook und Instagram fielen am Donnerstag im vorbörslichen Handel um 15 % und löschten mehr als… aus. Marktkapitalisierung von 200 Milliarden US-DollarNachdem Meta die hohen Kosten seines Einsatzes für künstliche Intelligenz offengelegt hatte. Dies zeigt, dass die Wall Street zwar die Möglichkeiten der KI liebt, die hohen Ausgaben, die erforderlich wären, um diese Möglichkeiten zu nutzen, jedoch möglicherweise nicht länger toleriert.

Meta warnte davor, dass sich die Kosten der künstlichen Intelligenz kurzfristig auf die Ergebnisse auswirken werden. Das Unternehmen plant, in diesem Jahr zwischen 35 und 40 Milliarden US-Dollar auszugeben – den Großteil davon für Technologie – im Vergleich zu den Erwartungen von 30 bis 37 Milliarden US-Dollar. Es wird außerdem erwartet, dass der Umsatz im zweiten Quartal 36,5 bis 39 Milliarden US-Dollar erreichen wird, was unter den Schätzungen der Analysten liegt.

Mark Zuckerberg forderte die Anleger auf, geduldig zu sein. Hier ist, was der CEO von Meta den Analysten sagte:

Es ist erwähnenswert, dass wir in dieser Phase unseres Produktkatalogs, in der wir in ein neues Produkt investieren und es erweitern, in der Vergangenheit eine große Volatilität unseres Lagerbestands erlebt haben, es aber noch nicht monetarisiert haben.

Andere Produkte, darunter Kurzvideoangebote wie Reels und Stories, brachten anfangs kein Geld ein, wurden aber zu riesigen Werbeeinnahmequellen, fügte er hinzu.

Meta war schon früher von enormen Ausgaben betroffen, hat sich aber wieder erholt. Anteile Im Jahr 2022 gelandet Aufgrund der Besorgnis der Anleger über die Milliarden, die das Unternehmen für die Metaverse-, Virtual- und Augmented-Reality-Technologien ausgegeben hat, von denen das Unternehmen zuvor sagte, dass es seine Zukunft sei.

Meta-Aktien erholten sich, nachdem Zuckerberg 2023 durch Kostensenkungen zum „Jahr der Effizienz“ erklärt hatte. Dies hat dazu beigetragen, dass die Meta-Aktie im vergangenen Jahr gestiegen ist.

Ein Rückgang der Meta-Aktien wirkt sich auf den breiteren Markt aus. Die Nasdaq-Futures fielen am Donnerstag um 1 %, während die Aktien anderer großer Technologieunternehmen fielen. Zwei werden am Donnerstag Gewinne bekannt geben: Alphabet, dessen Aktien im vorbörslichen Handel um etwa 3 Prozent fielen, und Microsoft, dessen Aktien um etwa 2 Prozent fielen.

Beide geben außerdem Milliarden für KI aus, darunter Investitionen in große Sprachmodelle, Rechenzentren und mehr. Wie geduldig werden die Anleger sein, bis diese Bemühungen Früchte tragen?

• In anderen AI-Nachrichten: Hier ist ein tiefer Einblick Ein saudisches Multimilliarden-Dollar-Projekt Eine dominierende Kraft in der Technologie zu werden, die sie in den Mittelpunkt eines globalen Kampfes zwischen den Vereinigten Staaten und China gestellt hat. „Wenn Sie einen ernsthaften Deal wollen, müssen Sie hier sein“, sagte ein KI-Unternehmer gegenüber der Times.

Folgendes passiert

Antony Blinken sucht bei seinem Besuch in China nach einem empfindlichen Gleichgewicht. Die Der Außenminister sagte In Shanghai war ein direktes Engagement wertvoll und notwendig, da die Spannungen zwischen den beiden Supermächten in Bezug auf Handel und Technologie eskalierten. Blinkens Gesten zur Entspannung erfolgen, während Präsident Biden die Einführung höherer Zölle auf chinesische Produkte wie Solarpaneele und Stahl erwägt und ein Gesetz unterzeichnet … Ein Gesetzentwurf, der TikTok zur Veräußerung zwingen soll Von seinem chinesischen Besitzer oder aus den Vereinigten Staaten verboten

McKinsey steht vor einer strafrechtlichen Untersuchung seines Opioidgeschäfts. Das Justizministerium ist Untersuchung der Rolle des Beratungsriesen Bei der Beratung von Pharmaunternehmen, darunter Purdue Pharma, dem Hersteller von OxyContin, bei der Steigerung des Umsatzes von Arzneimitteln, die zur tödlichen Epidemie beigetragen haben. McKinsey, das bereits etwa eine Milliarde US-Dollar für die Beilegung der Klagen in dieser Angelegenheit gezahlt hat, hat kein Fehlverhalten eingestanden.

Ein russisches Gericht hat die Beschlagnahmung der Vermögenswerte von JPMorgan Chase im Land angeordnet. Die Entscheidung, die getroffen werden muss Mit einem Wert von 440 Millionen Dollar Die Gelder der US-Bank und ihre Anteile an einer russischen Tochtergesellschaft wurden im Rahmen der Bemühungen des staatlichen Kreditgebers übergeben, seine US-Vermögenswerte zurückzugewinnen, die JPMorgan nach der umfassenden Invasion Moskaus in der Ukraine eingefroren hatte. Dieser Schritt erfolgte zu einer Zeit, als Washington seine Möglichkeiten ausweitete, in den Vereinigten Staaten befindliche russische Vermögenswerte zu beschlagnahmen

Das Motiv hinter dem riesigen Bergbaudeal

BHP, das weltweit größte Bergbauunternehmen, gab am Donnerstag bekannt… Ein Übernahmeangebot im Wert von 39 Milliarden US-Dollar Für Anglo American ist es ein potenzieller Deal, der die Branche aufrütteln könnte. Die Vorgeschlagener Deal Es dreht sich alles um Kupfer, ein Schlüsselelement der grünen Energiewende, das in Elektrofahrzeugen, Energieinfrastruktur und mehr verwendet wird.

Doch die Bemühungen von BHP, die weltweite Kupferproduktion zu kontrollieren, stehen vor großen Hürden und könnten einen Bieterkrieg auslösen.

Anglo American galt schon lange als potenzielles Übernahmeziel. Die in London notierten Aktien der Gruppe sind seit 2022 um fast die Hälfte gefallen, belastet durch sinkende Rohstoffpreise wie Diamanten, Nickel und Platin.

Das Unternehmen geriet unter Druck, nachdem es letztes Jahr seine Produktionsprognosen gesenkt hatte, und belastete Berichten zufolge… Verkauf von De Beerssein ikonisches Diamantengeschäft, unabhängig vom Übernahmeangebot von BHP.

Die riesigen Kupferbetriebe von Anglo American in Südamerika sind ein großer Anziehungspunkt. Das Mineral stellt etwa a dar Ein Drittel der Produktion des Unternehmens. Die Kupferpreise stiegen in diesem Jahr um 15 Prozent, da eine erhöhte Nachfrage im Zuge der weltweiten Umstellung auf grüne Energie erwartet wurde.

BHP möchte von der Dekarbonisierung profitieren. Der Bergbauriese besitzt eine Mehrheitsbeteiligung an der größten Kupfermine der Welt in Chile. Letztes Jahr kaufte das Unternehmen Oz Minerals, einen Kupfer- und Goldproduzenten, für 6,3 Milliarden US-Dollar und verkaufte seine Öl- und Gassparte im Jahr 2022 an Woodside Energy.

Doch BHP und Anglo American mussten in diesem Jahr aufgrund der nachlassenden Nachfrage erhebliche Abschreibungen auf ihre Vermögenswerte im Zusammenhang mit Nickel, einem Schlüsselbestandteil in Elektroautobatterien, vornehmen.

Auch die Übernahme von Anglo American steht vor vielen Hindernissen. Inbegriffen:

• Regierungen. Der staatliche Pensionsfonds Südafrikas ist der größte Anteilseigner von Anglo American, während Botswana an De Beers beteiligt ist. China, der weltweit größte Kupferabnehmer, möchte möglicherweise nicht, dass ein Unternehmen die Produktion dominiert.

• Konkurrierende Bieter. Konkurrenten, darunter Rio Tinto und Glencore, steigern ihre Kupferproduktion und könnten sich in den Kampf einmischen, was BHP zu einer Erhöhung seines Angebots zwingen könnte.

Der Deal könnte eine Welle von Fusionen und Übernahmen im Bergbau auslösen. „Aus strategischer Sicht gilt: Im Metall- und Bergbausektor ist größer immer besser“, schrieben Wayne Lee und Michael O’Brien, Analysten bei CreditSights, in einer Forschungsnotiz.

Investitionsbedarf hinter College-Protesten

Unruhen an amerikanischen Universitäten wie der Columbia University aufgrund des Gaza-Krieges Es gibt keine Anzeichen einer Entspannung. Pro-palästinensische Proteste nehmen im ganzen Land zu, während die nationalen Gesetzgeber sie weiterhin zu einem politischen Spielball machen.

Doch während die große nationale Aufmerksamkeit auf den Konflikt zwischen Administratoren und Studenten gerichtet ist, ist es nützlich, einen Blick auf die zentrale Forderung vieler Demonstranten zu werfen: – Liquidation von Schulinvestitionen In Unternehmen heißt es, sie würden von der israelischen Invasion und der langfristigen Besetzung der palästinensischen Gebiete profitieren.

„Aufdecken, abstoßen, wir werden nicht aufhören, wir werden nicht ruhen“, ist ein Schlachtruf. Obwohl die tatsächlichen Ziele der Demonstranten an den verschiedenen Campusstandorten unterschiedlich sind, besteht ihr Kern darin, dass die Schulen ihre Anteile an kriegsrelevanten Trusts und Unternehmen verkaufen sollten.

Damit sind in der Regel Waffenhersteller gemeint, obwohl einige Demonstranten auch Unternehmen wie Google ins Visier nehmen, das mit Amazon einen Vertrag über die Bereitstellung von Cloud-Computing-Diensten für die israelische Regierung abgeschlossen hat.

Ein offensichtlicher Präzedenzfall sind die Anti-Apartheid-Proteste in den 1980er Jahren, die Schulen dazu veranlassten, ihre Anteile an Unternehmen zu verkaufen, die mit Südafrika Geschäfte machen.

Ob die Veräußerung erfolgreich ist oder nicht, steht zur Debatte. Einige Experten sagen, dass Schulen nicht so viel Kontrolle über ihr Engagement in diesen Unternehmen haben, weil mehr Hochschulstiftungsgelder an Vermögensverwalter und Indexfonds gebunden sind als an einzelne Aktien. Die Forscher fügen hinzu, dass ein solcher Investitionsrückzug kaum Auswirkungen auf diese Unternehmen oder die israelische Regierung haben wird und dass ein Verkauf bedeuten würde, jegliches Mitspracherecht bei der Führung dieser Unternehmen aufzugeben.

Derzeit weigern sich die Schulen aufgrund der Proteste weitgehend, ihre Portfolios zu ändern. Aber einige Demonstranten sagen, es sei eine moralische Frage: „Wenn Kolumbiens Investitionen zu gering sind, um eine wesentliche Wirkung zu erzielen, warum haben wir sie dann überhaupt?“ Fine Ong, ein Doktorand der Schule, sagte gegenüber The Times:

Unterdessen prüfen nationale Gesetzgeber die Proteste. Zuletzt traf sich Ratspräsident Mike Johnson am Mittwoch mit jüdischen Studenten an der Columbia University. Er kündigte außerdem an, dass die Schulleiterin Nemat Shafiq zurücktreten solle, wenn sie die Proteste nicht kontrollieren könne. (Die Gespräche zwischen Administratoren und Demonstranten werden fortgesetzt.)

Johnson fügte hinzu, dass der Kongress erwägen sollte, die Bundesfinanzierung für Universitäten zu streichen, wenn die Unruhen anhalten.

Bekämpfen Sie das Verbot von Wettbewerbsverboten

Der Rechtsstreit um die Zukunft von Wettbewerbsverboten hat begonnen: Unternehmenszusammenschlüsse Habe Klage dagegen eingereicht Die Federal Trade Commission hat ihr Verbot der Anwendung dieser Praxis aufgehoben und argumentiert, dass die Behörde außerhalb ihrer Befugnisse handelt.

Doch hinter den Kulissen arbeiten Unternehmen und ihre Berater bereits daran, Workarounds zu finden, insbesondere für leitende Angestellte.

Finanzdienstleistungen könnten hart getroffen werden. Insbesondere Private-Equity-Firmen knüpfen Arbeitsverträge häufig an die Geschäftsabwicklung. Die FTC-Regel gilt jedoch nicht für Banken und Versicherungen, die nicht der Behörde unterliegen.

Unternehmen können auf andere Methoden zurückgreifen, um das Risiko von Mitarbeiterabgängen zu verringern, beispielsweise durch Geheimhaltungs- und Abwerbungsvereinbarungen. Es gibt aber auch andere Möglichkeiten.

Kann eine LLC oder Partnerschaft funktionieren? Kalifornien verbietet seit langem Wettbewerbsverbote, sieht jedoch Ausnahmen für Verträge vor, die Teil des Beitritts zu einer LLC oder Partnerschaft sind. Die Theorie besagt, dass das Unternehmen die Anstellung als Gleichstellung und nicht als Zwangsmaßnahme anbietet.

Möglicherweise suchen immer mehr Unternehmen nach neuen Möglichkeiten, ihre Partnerschaften auszubauen, um… Auch Wettbewerbsverbote weiter verlängern?

Unternehmen können ihren Mitarbeitern andere Anreize zur Bindung bieten. Die FTC-Regel besagt, dass Unternehmen Mitarbeiter, die sich einem Konkurrenten anschließen, nicht bestrafen dürfen, einschließlich der Zurückhaltung von Aktienzuteilungen.

Aber könnten Unternehmen das Gegenteil in Betracht ziehen und Anreize wie hohe monatliche Rentenzahlungen oder Aktienprämien für Mitarbeiter bieten, die sich nicht der Konkurrenz anschließen?

Arbeitgeber können die Grenzen einfach so weit wie möglich verschieben. Ein Verbot würde es der FTC ermöglichen, Klage gegen ein Unternehmen zu erheben, das ihrer Meinung nach ein unzulässiges Wettbewerbsverbot anwendet, macht den Vertrag jedoch nach staatlichem Recht nicht undurchsetzbar.

Da die Behörde nicht über unbegrenzte Ressourcen verfügt, um jeden Kriminellen zu verfolgen, versuchen Unternehmen möglicherweise einfach, die Grenzen dessen auszutesten, wie weit die Behörde zu gehen bereit ist.

schnelle Lektüre

Angebote

• Der Musikrechte-Investor Concord hat seinen Preis erhöht Ein Übernahmeangebot für den Hipgnosis Songs Fund, dem die Kataloge von Künstlern wie Justin Bieber und Neil Young gehören, auf 1,5 Milliarden US-Dollar und übertraf damit ein Angebot von Blackstone. (Bloomberg)

• Rubric, ein Datenverwaltungsunternehmen, IPO-Preis Mit 32 US-Dollar je Aktie über den Erwartungen, was einem Unternehmenswert von 5,6 Milliarden US-Dollar entspricht. (CNBC)

Politik

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• Reichhaltiger ProzessorDer CEO von Jefferies verkaufte seine Anteile an der Maklerfirma im Wert von 65 Millionen US-Dollar, um eine Yacht zu kaufen. (Bloomberg)

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