Paramount und Skydance feilschen seit Monaten über eine ehrgeizige Fusion, die einen neuen Herrscher über ein weitläufiges Medienreich ankündigen würde, zu dem CBS, MTV und das Filmstudio gehören, das „Top Gun“ produziert hat.
Die Gespräche erreichten letzte Woche ihren Höhepunkt, doch zwischen Shari Redstone, der Mehrheitsaktionärin von Paramount, und Skydance ist mindestens ein wichtiger Streitpunkt aufgetaucht. Wenn Paramount-Investoren wegen der Fusion klagen würden, wer stünde dann in der Pflicht, den Deal vor Gericht zu verteidigen?
Laut drei mit der Angelegenheit vertrauten Personen möchte National Amusements, die Muttergesellschaft von Paramount, dass Skydance im Falle einer Klage rechtlichen Schutz bietet und Aktionäre fernhält, die Einwände gegen die Fusion erheben könnten. Skydance hat die Bedingungen dieses Vertrags noch nicht unterzeichnet.
Rechtsschutz – auch Entschädigung genannt – gehört zu den entscheidenden Bedingungen des Deals, der bereits von einigen Paramount-Aktionären verurteilt wurde, die protestieren, dass er Frau Redstone auf Kosten anderer Investoren bereichern würde.
Der Deal könnte noch scheitern. In den Verhandlungen zwischen Skydance und Paramount, die kürzlich die Gespräche wieder aufgenommen haben, gibt es mehrere offene Fragen. Ein Sonderausschuss des Vorstands von Paramount unterstützt einen Deal mit Skydance. (Dämon erwähnt Zuvor hatte der Sonderausschuss grünes Licht für den Deal gegeben.)
Eine weitere Frage, die noch geklärt werden muss, ist, ob Paramount eine „Go-Shopping“-Periode eingeräumt wird, um zu sehen, ob es ein besseres Angebot aus dem Skydance-Deal erhalten kann, oder ob der Deal einer Aktionärsabstimmung unterzogen werden soll, so zwei mit dem Deal vertraute Personen. Thema. Eine Aktionärsabstimmung und eine „Shopping“-Periode würden Paramount und National Amusements vor Klagen schützen, könnten aber den Dealmaking-Prozess verlängern.
Paramount steht zunehmend unter Druck, eine Einigung zu erzielen. Da die traditionelle Fernsehbranche zunehmend unter Druck steht, hat Paramount Schwierigkeiten, in das Streaming-Geschäft zu wechseln, und verliert jährlich Hunderte Millionen Dollar.
Skydance hat kürzlich sein Angebot für Paramount verbessert: Es stimmte zu, mindestens 1,5 Milliarden US-Dollar zur Schuldentilgung in die Bilanz von Paramount aufzunehmen.
Paramount und Skydance einigten sich außerdem darauf, ein Übernahmeangebot zu unterbreiten, das es nicht stimmberechtigten Aktionären ermöglichen würde, ihre Aktien für 15 US-Dollar pro Aktie zu verkaufen, so das Wall Street Journal erwähnt Sonntag.
Skydance, ein Hollywood-Studio unter der Leitung des Technikprofis David Ellison, ist Produzent von Filmreihen wie „Mission: Impossible“ und „Top Gun“. Gemäß den Bedingungen des derzeit diskutierten Deals würde Skydance Frau Redstones Anteil an National Amusements kaufen und dann mit Paramount fusionieren.
Eine vollständige Übernahme durch einen Konkurrenten wird immer unwahrscheinlicher. Sony Pictures Entertainment und der Private-Equity-Riese Apollo Global Management haben kürzlich einen unverbindlichen Brief eingereicht, in dem sie ihre Absicht zum Ausdruck bringen, Paramount für 26 Milliarden US-Dollar in bar zu übernehmen, und die beiden Unternehmen haben über einen Deal gesprochen. Doch Sony ist von seinem ursprünglichen Vorschlag zurückgetreten und prüft stattdessen andere Wege für die Übernahme.
Viele Paramount-Investoren lehnten den Deal mit Skydance ab und sagten, er würde Frau Redstone auf Kosten anderer Aktionäre bereichern. Durch den Deal wird sichergestellt, dass Frau Redstone eine zusätzliche Entschädigung für ihren Stimmrechtseinfluss erhält – gemeinhin als Kontrollprämie bezeichnet – was viele Aktionäre als ungerecht empfanden. Einige drohten mit einer Klage.