Großes Umdenken der Wall Street bei Zinssenkungen

Was kommt nach Inflation und Zinssenkungen?

Die Stimmungsmusik zu Zinssenkungen hat sich erneut geändert. Die Inflation ging nicht so schnell zurück wie erwartet und die Wirtschaft entwickelte sich stark. Alle Augen sind nun auf die bevorstehenden VPI-Daten gerichtet, um Hinweise darauf zu erhalten, wann die Fed endlich mit der Zinssenkung beginnen könnte.

Freitag Explodierende Stellenzahlen haben die Stimmung verändert. Am Dienstag erwarten Ökonomen ein höheres Wachstum, aber auch… Die Inflationsraten und -raten sind auf lange Sicht höher. Händler rechnen in diesem Jahr mit weniger als drei Kürzungen – Minimum Aus den eigenen Prognosen der Fed – wobei die erste erst im Juli kommt.

Dies ist eine deutliche Veränderung gegenüber dem Jahresbeginn, als die Wall Street davon ausging, dass eine sich verlangsamende Wirtschaft und ein sich abkühlender Arbeitsmarkt die Fed dazu zwingen würden, die Zinsen im Jahr 2024 um bis zu sechs Mal zu senken.

Die Unsicherheit hat die Märkte erfasst. Nachdem der S&P 500 im ersten Quartal um mehr als 10 % gestiegen war, fiel er im Laufe des Quartals um etwa 1 %. Neel Kashkari, Präsident der Federal Reserve Bank of Minneapolis, kurz Es versetzte die Märkte in Angst und Schrecken Letzte Woche deutete er an, dass die anhaltend hohe Inflation bedeuten könnte, dass die Zentralbank die Zinsen in diesem Jahr nicht senken wird.

Der Inflationsbericht vom Mittwoch könnte entscheidend sein. Ökonomen gehen davon aus, dass die Gesamtinflation aufgrund der höheren Energiepreise steigen wird. Sie gehen jedoch davon aus, dass der Kern-VPI, der volatile Kraftstoff- und Lebensmittelpreisschwankungen ausschließt, von 3,8 Prozent auf 3,7 Prozent sinken wird.

Der Schwerpunkt wird auf der sogenannten Dienstleistungsinflation liegen. Dies berücksichtigt eine Reihe von Ausgaben, von Reisekosten bis hin zu Miete und Kfz-Versicherung, und ist seit den Anfängen der Coronavirus-Pandemie ein heißes Thema. Die Kfz-Versicherung ist im Jahresvergleich 27 Monate in Folge gestiegen, bemerkt Michael Reed, Ökonom bei RBC Capital Markets.

„Es besteht weiterhin das Risiko, dass der Weg der Fed-Kürzungen flacher ausfallen könnte als erwartet, wenn die Fortschritte im Dienstleistungssektor weiterhin ins Stocken geraten“, schrieb Reid am Montag in einer Mitteilung an die Anleger.

Mögliches positives Vorzeichen: Monatliche Inflation der New York Fed Aufklärung Am Montag zeigte sich, dass die Teilnehmer davon ausgehen, dass die Inflation im nächsten Jahr um etwa 3 Prozent steigen wird. Das liegt immer noch über dem 2-Prozent-Ziel der Fed, würde aber unter den Erwartungen für die VPI-Daten vom Mittwoch liegen.

Einige prominente Stimmen an der Wall Street sehen den Weg vor uns als holprig an. Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, Es wurde eine neue Warnung herausgegeben Eine sanfte Landung ist keine Garantie und die Inflation könnte noch länger höher bleiben. Damon Er sagte Das Worst-Case-Szenario für die Bank wäre ein Anstieg der Zinsen auf 8 %, „oder sogar noch höher“.

Folgendes passiert

Elon Musk prognostiziert, dass künstliche Intelligenz innerhalb von zwei Jahren die menschliche Intelligenz übertreffen wird. Musk sagte Nikolai Tangen, CEO des norwegischen Staatsfonds, in einem Interview Interview zu X Dass künstliche allgemeine Intelligenz nächstes Jahr oder bis 2026 wahrscheinlich „intelligenter als der klügste Mensch“ sein wird. Diese Vorhersagen sind früher als viele andere in der Technologiebranche denken: Einige sagen, dass es Jahre dauern wird, bis dieses Technologieniveau den Markt erreicht. Andernorts hat Musks Tesla genau das getan Lösen Sie eine Klage Aufgrund eines tödlichen Unfalls, bei dem ein Fahrer das Fahrerassistenzprogramm des Autos nutzte.

Die Bemühungen von Donald Trump, sein Schweigegeld-Strafverfahren zu verschieben, wurden vereitelt. Berufungsrichter Es wurde abgelehnt Der Antrag des ehemaligen Präsidenten, den Fall wegen des Vorwurfs der Urkundenfälschung zur Vertuschung eines Sexskandals anzustrengen, wurde verschoben und aus New York verlegt. Trump sagte auch, er beabsichtige, den Richter zu verklagen, der den Fall überwacht, was möglicherweise der einzige der vier Strafsachen ist, mit denen er dieses Jahr vor Gericht kommt.

Präsident Biden stellt ein umfangreiches Schuldenerleichterungsprogramm für Studentendarlehen vor. Er sagte, etwa 10 Millionen Kreditnehmer würden einen Schuldenerlass in Höhe von 5.000 US-Dollar oder mehr erhalten Bekannt geben In Wisconsin, einem großen Schlachtfeldstaat. Die Republikaner haben sich den Bemühungen des Weißen Hauses widersetzt, Zahlungen an Absolventen in Milliardenhöhe zu streichen, und warfen Biden vor, seine Befugnisse zu überschreiten und die explodierende Staatsverschuldung zu erhöhen.

Blackstone geht davon aus, dass der Immobiliensektor seinen Tiefststand erreicht hat

Blackstone hat seine Anstrengungen auf dem volatilen Immobilienmarkt verdoppelt und sich bereit erklärt, die Luxuswohnungsgruppe Apartment Income REIT für rund 10 Milliarden US-Dollar zu kaufen, um das Unternehmen privat zu machen.

Der Private-Equity-Riese sagte zu Beginn des Jahres, dass er in einem Markt, der aufgrund steigender Zinsen und der regionalen Bankenkrise im letzten Jahr ins Stocken geriet, Transaktionsmöglichkeiten sehe.

Gewerbeimmobilien erlebten den stärksten Rückgang seit der Krise 2008. Die Zahl der Leerstände in Büros nimmt zu, da Arbeitgeber angesichts der zunehmenden Hybridarbeit und steigender Zinssätze, die den Immobilienwert stark belasten, nach Neuverhandlungen von Mietverträgen suchen. Investoren kauften Gewerbeimmobilien im Wert von 360 Milliarden US-Dollar in den Vereinigten Staaten Laut MSCI Real Assets betrug das Transaktionsvolumen in den 12 Monaten bis Februar fast die Hälfte im Vergleich zum vorangegangenen 12-Monats-Zeitraum.

Blackstone glaubt, dass eine Erholung im Immobiliensektor bevorsteht. “„Wir können sehen, dass die Säulen der Immobilienerholung Früchte tragen“, sagte John Gray, der Präsident des Unternehmens, in einer Telefonkonferenz zu den diesjährigen Ergebnissen. Das Unternehmen glaubt Unsicherheit über die Wirtschaft und den Zeitpunkt der Zinssenkungen durch die Federal Reserve Schafft eine Kaufgelegenheit. „Wir wollen aggressiv sein“, sagte Gray im Januar der Financial Times.

Blackstone sieht Wachstum in Großstädten. Apartment Income REIT, auch bekannt als AIR Communities, besitzt 76 gehobene Mietwohnungsgemeinschaften in Städten wie Miami, Los Angeles, Washington und Boston. Die AIR-Aktien stiegen am Montag um fast 20 Prozent.

Im Januar zahlte Blackstone 3,5 Milliarden US-Dollar für den Kauf Wohndreikegel, ein kanadisches Immobilienunternehmen, beteiligte sich im vergangenen Jahr am Hypothekenbuch der Signature Bank im Wert von 17 Milliarden US-Dollar. Im Dezember schloss sich das Unternehmen mit Digital Realty zusammen Aufbau von Rechenzentren Durch ein neues Projekt im Wert von 7 Milliarden US-Dollar.

Blackstone könnte darauf wetten, dass Zinssenkungen ihm helfen werden. Aber das ist ein Glücksspiel – und das nicht nur, weil sich die Zinserwartungen in den letzten Wochen eingetrübt haben. Einige Analysten weisen darauf hin, dass frühere Deals zustande kamen, als die Wirtschaft stabiler war, andere sagen jedoch, dass Gray, der das globale Immobilieninvestmentgeschäft von Blackstone leitete, möglicherweise über die erforderlichen Fähigkeiten verfügt. Reite auf dieser Welle Von Unsicherheit.

Paramounts Kampf um die Gewinnung der Aktionäre

Während immer mehr Einzelheiten über den Fusionsvertrag zwischen Skydance und Paramount bekannt werden, haben einige Aktionäre öffentlich ihren Widerstand erklärt, schreiben Ben Mullen von The Times und Lauren Hirsch von DealBook.

Die Aktien von Paramount sind seit Beginn der exklusiven Gespräche letzte Woche gefallen. Die Aktie schloss am Montag mit einem Minus von 8 Prozent und hat im vergangenen Jahr etwa die Hälfte ihres Wertes verloren. David Ellisons Skydance hat vorläufig zugestimmt, Shari Redstones National Amusements zu kaufen, die Holdinggesellschaft, die die Gruppe über eine Aktienklasse mit Aufsichtsrecht kontrolliert. Paramount wird dann mit Skydance zu einem Deal im Wert von … fusionieren. Ungefähr 5 Milliarden Dollar.

Ein Sonderausschuss unabhängiger Vorstandsmitglieder verhandelt trotz anderer Interessen mit Skydance. Apollo Global Management, der Investmentriese, war bereit, 26 Milliarden US-Dollar für die gesamte Gruppe zu zahlen, aber Paramount ignorierte diesen Ansatz aus Bedenken hinsichtlich seiner Finanzierung. Dies warf die Frage auf, ob der Vorschlag von Skydance für Redstone von Vorteil sein könnte oder nicht Für andere Anleger weniger vorteilhaft.

Der Widerstand scheint zu wachsen. „Wir werden unsere Rechte energisch verteidigen, wenn sie uns auf diesen Weg bringen“, sagte Justin Evans, Geschäftsführer bei Blackwood Capital Management, gegenüber DealBook und drohte mit einer Klage. „Es ist ein giftiger und unfairer Deal für die Aktionäre.“

Die Kommentare kamen, nachdem Matrix Asset Advisors, ein weiterer Investor, am Montag einen vernichtenden Brief an den Vorstand von Paramount geschickt hatte, in dem er das Skydance-Angebot kritisierte. „Wie berichtet, konzentriert sich diese Transaktion auf die Monetarisierung der Bareinlage von Shari Redstone mit einem erheblichen Aufschlag“, schrieb David Katz, Chief Investment Officer bei Matrix. „Die überwiegende Mehrheit der Aktionäre wird keinen ähnlichen Bonus erhalten und gezwungen sein, eine spekulative Investition in Skydance zu finanzieren, was den Shareholder Value erheblich verwässert.“

Beide Aktionäre halten relativ kleine Anteile, deuten jedoch auf wachsende Bedenken hinsichtlich des Deals hin.

Ein weiteres Anliegen sind Fragen zu Skydance. Skydance und Paramount werden die Eigentümerschaft des neuen Unternehmens aufteilen. Da das Unternehmen jedoch privat ist, haben die Aktionäre von Paramount keine einfache Möglichkeit, den Wert des Unternehmens einzuschätzen, in das sie bald investieren könnten.

Katz forderte Paramount auf, sich 30 Tage Zeit zu nehmen, um eine Due-Diligence-Prüfung durchzuführen und die Finanzierung des Apollo-Angebots zu bestätigen, genau wie Paramount es bei Skydance getan hat.

Paramount und National Amusements lehnten eine Stellungnahme zu DealBook ab.

Eclipse Economy: In Zahlen

Die Finsternis-Manie breitete sich in ganz Nordamerika aus und löste bei den Menschen auf dem gesamten Kontinent Ehrfurcht vor dem Ereignis aus Himmlisches Ereignis.

Das nächste Mal sollen Sonne, Mond und Erde in einer Reihe in der gesamten Region aufgereiht sein Es wird im Jahr 2044 sein. Derzeit untersucht DealBook die wirtschaftlichen Auswirkungen der totalen Sonnenfinsternis am Montag.

Es wurde erwartet, dass diese Knappheit ein Segen für Unternehmen auf dem Weg zur Totalität sein würde. Schätzungen zur wirtschaftlichen Hebelwirkung reichen von 1 Milliarde Dollar Auf 6 Milliarden Dollar. Hotelreservierungen und Airbnb-Vermietungen sind ausverkauft Bald. Eclipse-Partys waren äußerst beliebt, von Austin, Texas, bis zum Rockefeller Center in New York.

Es wird jedoch erwartet, dass es im Jahr 2017 zu einer Sonnenfinsternis kommt Es kostete ungefähr 700 Millionen US-Dollar In verlorener Produktivität, als die Arbeiter massenhaft ihre Schreibtische verließen, um in den Himmel zu starren.

Die Auswirkungen auf das Stromnetz waren minimal. Die Vereinigten Staaten werden immer abhängiger von Solarenergie, die im vergangenen Jahr fast 6 Prozent des Stroms ausmachte. Aber die Einrichtungen Anpassungen vorgenommen Frühzeitig, um sicherzustellen, dass Kunden nicht beeinträchtigt werden.

Vielerorts kam es zu einem Ansturm auf Schutzbrillen. ISO-zertifizierte Brillen – Warby Parker verschenkte sie kostenlos, während Target Paare für 13,99 $ verkaufte – Vielerorts ausverkauft.

Ein Problem: Es gab Berichte über… Er erinnert sich Und Betrugswarnungen Verbunden mit einigen Verkäufern. „Der direkte Blick auf die Sonnenfinsternis kann das Sehvermögen schädigen, was den offensichtlichen Anstieg der Zahl der Menschen erklären könnte, die bei Google suchen“,Meine Augen tun weh“.

Ein 80er-Jahre-Rocker, der nicht geschadet hat. Spotify meldet, dass nach Bonnie Tylers Hit-Song „Total Eclipse of the Heart“ aus dem Jahr 1983 gesucht wird. Hat sich erhoben.

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• Es wird gesagt, dass Blackstone Kurz vor dem Deal L’Occitane kaufen und das Hautpflegeunternehmen privatisieren. (Bloomberg)

• Die Deal-Manie, die professionelle Sportligen auf der ganzen Welt erschüttert, ist Es ist mit einer Beschleunigung zu rechnen Da Investitionen in kleinere Teams fließen, sagen Forscher. (Marktbeobachtung)

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