Die Aktienmärkte lieferten einen Ausblick darauf, wie Anleger auf einen möglichen Rückgang der Zahl neu geschaffener Arbeitsplätze im Mai reagieren werden, als sie diese Woche anstiegen, nachdem weitere Anzeichen dafür auftraten, dass sich der Arbeitsmarkt weiter verlangsamt.
Der S&P 500 stieg diese Woche um 1,4 Prozent, und die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen, die die Kreditkosten über Verbraucher- und Unternehmensschulden stützen, fiel um 0,2 Prozentpunkte – genau wie eine typische Zinssenkung durch die Federal Reserve.
Die Anleger verstärkten ihre Wetten darauf, wie weit die Federal Reserve die Zinsen senken kann, nachdem Daten vom Dienstag zeigten, dass die Schaffung von Arbeitsplätzen auf den niedrigsten Stand seit mehr als drei Jahren gesunken ist.
Die Anleger gehen immer noch davon aus, dass die Fed im September mit der Zinssenkung beginnen wird, haben jedoch ihre Wetten darauf erhöht, dass sie sich dafür entscheiden wird, bereits im Juli damit zu beginnen. Andere Zentralbanken auf der ganzen Welt haben bereits damit begonnen, die Zinssätze zu senken, darunter auch die Europäische Zentralbank Bank von Kanada Am Mittwoch und europäische Zentralbank Donnerstag. Analysten von Citigroup und JPMorgan Chase erwarten unter anderem, dass die Fed im Juli Maßnahmen ergreifen wird. (Die politischen Entscheidungsträger der Fed treffen sich nächste Woche, um die Zinssätze festzulegen, aber die meisten Analysten glauben, dass sie die Zinssätze unverändert lassen werden.)
Einige Anleger haben darauf hingewiesen, dass andere Daten zum US-Arbeitsmarkt, wie die Beschäftigungskomponente der jüngsten Umfragen im verarbeitenden Gewerbe und die Zahl der Menschen, die freiwillig ihren Arbeitsplatz aufgeben, darauf hindeuten, dass die Wirtschaft möglicherweise ins Wanken gerät.
Dies ist einer der Gründe, warum die monatliche Veröffentlichung der Beschäftigungsdaten der Regierung zu einer der am meisten beobachteten Veröffentlichungen auf dem Radar der Anleger geworden ist, was für die Beurteilung der Entwicklung von Inflation und Zinssätzen von entscheidender Bedeutung ist.
Da Investoren und Ökonomen bereits mit einer weiteren Verlangsamung der Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze im Mai rechnen und vor der Fed-Sitzung im Juli weitere Daten vorliegen, sagten einige Analysten, dass es einer großen Überraschung bedürfe, um eine starke Marktreaktion zu erhalten.
Bereits diese Woche führten Nvidia und Microsoft, beide Nutznießer eines Künstliche-Intelligenz-Booms, dessen Wachstum durch niedrige Zinsen befeuert wird, den S&P 500 auf einen neuen Höchststand.
Nvidia wurde am Mittwoch nach Apple und Microsoft das dritte Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 3 Billionen US-Dollar, das kurzzeitig wertvoller als Apple wurde, bevor es am Donnerstag abstürzte. Microsoft bleibt mit einem Wert von 3,2 Billionen US-Dollar das wertvollste Unternehmen in den Vereinigten Staaten.