Shari Redstone hat dazu beigetragen, Paramount Global zu einem weitläufigen Medienimperium zu machen, aber wenn Sony Pictures Entertainment und der Private-Equity-Riese Apollo Global Management es für 26 Milliarden US-Dollar erwerben, planen sie, es vollständig aufzuteilen, so drei Personen, die mit den Deal-Diskussionen vertraut sind.
Der Plan sieht vor, dass der Rundfunksender CBS, Kabelkanäle wie MTV und der Streaming-Dienst Paramount Plus versteigert werden, sagten die Personen, die Anonymität für die Weitergabe privater Daten beantragten. Paramount Pictures – Heimat von Hits wie „Der Pate“, „Top Gun“ und „Mission Impossible“ – wird mit dem bestehenden Geschäft von Sony fusionieren.
Sony und Apollo behalten wahrscheinlich auch Paramounts Bibliothek mit Filmen und Fernsehsendungen sowie die Rechte an beliebten Charakteren, darunter die Teenage Mutant Ninja Turtles und SpongeBob Schwammkopf. Sie haben diesen Plan weder Paramount noch seinen Beratern erläutert.
Die Auflösung von Paramount würde eine große Veränderung in der Unterhaltungsindustrie bedeuten. CBS und Paramount stehen seit Jahrzehnten unter der Kontrolle der Redstone-Familie, seit der Medienmogul Sumner Redstone das weitläufige Konglomerat in einer Reihe mutiger Deals zusammengebaut hat. Seine Tochter Shari Redstone setzte sich 2019 für die Wiedervereinigung durch eine Fusion mit CBS ein und bleibt Mehrheitsaktionärin von Paramount.
Sony und Apollo, die letzte Woche eine unverbindliche Interessenbekundung zur Übernahme von Paramount abgegeben hatten, kommunizieren nun mit den Finanzberatern von Paramount über die nächsten Schritte, so die Quellen. Die beiden Unternehmen haben noch keine formellen Geheimhaltungsvereinbarungen unterzeichnet oder mit Due-Diligence-Prüfungen begonnen, ein Prozess, der Wochen dauern könnte.
Obwohl es noch am Anfang steht, beginnen Bieter bereits, sich vorzustellen, wie ein Deal zum Kauf von Paramount ablaufen könnte. Die beiden würden das Unternehmen wahrscheinlich als von Sony kontrolliertes Joint Venture mit einer Minderheitsbeteiligung im Besitz von Apollo leiten, sagten die Personen. Sony wird versuchen, die Marketing- und Vertriebsfunktionen von Paramount Film Studio mit seinen eigenen Betrieben zu kombinieren und die verbleibenden Immobilien zu veräußern.
Im Laufe der Zeit könnte Apollo seine Beteiligung an dem Joint Venture an Sony oder einen anderen Käufer verkaufen. Es sei noch nicht klar, wie viel Anteil Apollo an dem Unternehmen halten werde, obwohl das Unternehmen beabsichtige, Milliarden in den Deal zu investieren, sagte einer der Befragten.
Laut einer mit ihrer Denkweise vertrauten Person ist die Zerschlagung von Paramount kein bevorzugtes Ergebnis für Frau Redstone, die es lieber sehen würde, wenn das Unternehmen intakt an einen anderen Käufer übergeht. Aber diese Person meinte, es wäre nicht unbedingt ein Deal-Breaker, wenn das Angebot überzeugend wäre.
Es gibt andere Bewerber. Skydance, ein vom Tech-Spion David Ellison gegründetes Medienunternehmen, verhandelt seit Monaten mit Paramount über einen möglichen Deal für das Unternehmen. Die exklusiven Verhandlungen zwischen Skydance und Paramount endeten letzte Woche, kurz nachdem Sony und Apollo ihr Interesse bekundet hatten. Skydance ist jedoch weiterhin an einem möglichen Deal interessiert.
Sony und Paramount verfolgen unterschiedliche Herangehensweisen an Unterhaltung, und der Deal könnte möglicherweise zu einer radikalen Veränderung für Paramount führen. Im Gegensatz zu Paramount, das seine Inhalte auf Paramount Plus streamt, bietet Sony Es lizenziert seine Filme und Fernsehsendungen an Unternehmen wie Netflix und Disney. Sony wird diesen Ansatz in einem Deal mit Paramount wahrscheinlich nicht ändern und wahrscheinlich versuchen, Paramount Plus mit einem konkurrierenden Dienst wie Comcasts Peacock oder Warner Bros. zu integrieren. Entdeckung max.
Sony verfolgt seit langem das Paramount-Filmstudio. Vor einigen Jahren wandten sich Sony-Führungskräfte an Paramount, um zu erfahren, ob das Unternehmen bereit sei, Paramount Pictures zu verkaufen oder in einem Joint Venture zu fusionieren. Paramount lehnte diesen Ansatz jedoch mit der Begründung ab, dass es nur an einem Deal für das gesamte Unternehmen interessiert sei. Als Apollo Anfang des Jahres ein Angebot machte, Paramount vollständig aufzukaufen, beschloss Sony, sich zusammenzuschließen.
Jeder Deal von Sony wird mit regulatorischen Hürden konfrontiert sein. Die Vorschriften hindern ausländische Eigentümer daran, Lizenzen für US-Rundfunksender zu erhalten, was Sony – das zur japanischen Sony Group Inc. gehört – daran hindern könnte, mit CBS verbundene Fernsehsender zu besitzen. Aber sie könnten die Stationen sofort veräußern oder Apollo bitten, eine Lizenz zu beantragen. Sie erwägen auch andere Optionen für Stationen.
Der Deal würde wahrscheinlich auch die Zustimmung des Ausschusses für Auslandsinvestitionen in den Vereinigten Staaten erfordern, dem in Washington ansässigen Ausschuss, der Übernahmen durch ausländische Eigentümer prüft.
Als Sony und Apollo beschlossen, Paramount-Vermögenswerte zu verkaufen, Die Unternehmen glauben, dass es mehrere logische Käufer geben könnte, sagten die drei Quellen. Es ist möglich, dass Warner Bros. Discovery, das über kein Broadcast-Netzwerk verfügt, ist für das CBS-Broadcast-Netzwerk geeignet. Fernsehsendergruppen wie Nexstar und Tegna könnten logische Käufer für von CBS betriebene Fernsehsender sein.
Die am schwersten zu verkaufenden Vermögenswerte dürften Paramounts Bündel von Kabelnetzen wie MTV und Nickelodeon sein, sie könnten jedoch an einen Fernsehprogrammierer verkauft werden, der bei Verhandlungen mit Kabelunternehmen wie Charter und Comcast nach einem breiteren Spielraum sucht.