Die Anleger warten auf einen Bericht vom Freitag, aus dem hervorgeht, dass sich das Einstellungstempo im Juni verlangsamt hat, basierend auf schwachen Daten im Dienstleistungs- und Fertigungssektor, und erhöhen ihre Erwartungen für Zinssenkungen ab September.
Anzeichen dafür, dass die Zinssätze in naher Zukunft sinken werden, was die Kreditaufnahme für Verbraucher und Unternehmen kostengünstiger machen würde, gingen in der Regel mit Markterholungen einher.
Die Aktienindizes, die große Unternehmen abbilden, verzeichneten in den letzten Wochen einen spürbaren Anstieg. Der S&P 500 hat wiederholt neue Rekorde aufgestellt und ist in diesem Jahr um mehr als 16 % gestiegen. Allerdings blieb der Russell 2000, der kleinere Unternehmen abbildet, die empfindlicher auf Konjunkturschwankungen reagieren, weitgehend unverändert, da schwächere Wirtschaftsdaten diese Woche den Index vor dem Unabhängigkeitstag um 0,5 % nach unten drückten.
Ökonomen gehen davon aus, dass der Stellenbericht vom Juni einen gesunden Arbeitsmarkt zeigen wird, wenn auch mit einer geringeren Zahl neu geschaffener Arbeitsplätze und einem langsameren Lohnwachstum. Anfang dieser Woche blieben die Ergebnisse der weithin beachteten Umfragen zu Industrie- und Dienstleistungsaktivitäten hinter den Erwartungen zurück.
Zusätzlich zu den Anzeichen einer nachlassenden Inflation würde ein nachlassendes Wirtschaftswachstum der US-Notenbank einen Vorwand für Zinssenkungen liefern, die seit mehreren Monaten auf hohem Niveau verharren.
Wenn die Konjunkturdaten weiterhin so gut ausfallen wie zuletzt, könnte die Fed eine Senkung der Zinssätze in Betracht ziehen, sagte Fed-Chef Jerome Powell diese Woche auf einer Konferenz.
„Wir haben große Fortschritte dabei gemacht, die Inflation wieder auf unser Ziel zu bringen, während der Arbeitsmarkt stark geblieben ist und das Wachstum angehalten hat. Wir wollen, dass dieser Prozess weitergeht“, sagte Powell.
Powell gab nicht an, wann die Zentralbank mit der Zinssenkung beginnen würde, aber die Anleger gehen davon aus, dass die Bank im September Maßnahmen ergreifen wird und die Zinssätze im Laufe des Jahres voraussichtlich um etwa einen Viertelprozentpunkt gesenkt werden. Diese Wetten haben seit Anfang der Woche zugenommen, als eine Zinssenkung im September als 50/50-Vorschlag angesehen wurde.
Analysten der Deutschen Bank sagten, die Daten seien „etwas schwächer als erwartet“ ausgefallen, was die Annahme untermauert, dass die Wirtschaft mit Beginn der zweiten Jahreshälfte an Schwung verliert.