Die ganze Nacht wach bleiben und PowerPoint-Präsentationen zusammenstellen. Zahlen in Excel-Tabellen eintragen. Beherrschen Sie die Sprache esoterischer Finanzdokumente, die eine andere Seele vielleicht nie lesen würde.
Solch harte Arbeit gehört seit Langem zum Ritual des Investmentbankings, einer Branche an der Spitze der Unternehmenspyramide, die jedes Jahr Tausende junger Menschen mit dem Versprechen von Prestige und Bezahlung anzieht.
bis jetzt. Generative künstliche Intelligenz – die Technologie, die dank ihrer Fähigkeit, neue Daten zu produzieren und zu verarbeiten, viele Branchen auf den Kopf stellt – ist an der Wall Street angekommen. Und Investmentbanken Sie sind seit langem an kulturelle Veränderungen gewöhntwendet sich schnell Anlage A zu, in der es darum geht, wie neue Technologien ganze Reihen von Arbeitnehmern nicht nur ergänzen, sondern ersetzen können.
Am stärksten gefährdet sind die Jobs von Analysten auf den untersten Ebenen des Investmentbanking-Geschäfts, die endlose Stunden damit verbringen, sich mit den Grundelementen der Unternehmensfinanzierung vertraut zu machen, einschließlich der Feinheiten von Fusionen, Börsengängen und Anleihegeschäften. Jetzt kann KI einen Großteil dieser Arbeit schnell und einfach erledigen Viel weniger Gejammer.
„Die Struktur dieser Arbeitsplätze ist seit mindestens einem Jahrzehnt weitgehend unverändert“, sagte Julia Darr, Leiterin des Behavioral Sciences Lab der Boston Consulting Group und Beraterin großer Banken, die mit KI experimentieren. Die unvermeidliche Frage, sagt sie, sei: „Brauchen Sie weniger Analysten?“
Einige große Wall-Street-Banken stellen die gleiche Frage und testen Tools der künstlichen Intelligenz, die ihre Analystenheere weitgehend ersetzen könnten, indem sie Arbeiten in Sekundenschnelle erledigen, die jetzt Stunden oder ein ganzes Wochenende dauern. Diese Programme, die in Banken unter Codenamen wie „Sokrates“ eingesetzt werden, dürften nicht nur den Verlauf der Karrieren an der Wall Street verändern, sondern auch die Notwendigkeit beseitigen, Tausende von Hochschulabsolventen einzustellen.
Laut mehreren Personen, die an den laufenden Diskussionen beteiligt sind, diskutieren leitende Angestellte von Goldman Sachs, Morgan Stanley und anderen Banken darüber, wie stark sie die Anzahl der neuen Analysten reduzieren können. Einige innerhalb dieser Banken und andere haben vorgeschlagen, die Einstellung junger Investmentbanking-Analysten um bis zu zwei Drittel zu reduzieren und die Löhne der von ihnen beschäftigten Personen zu kürzen, mit der Begründung, dass die Jobs nicht so belastend sein würden. wie früher.
„Die einfache Idee besteht darin, die Neulinge einfach durch ein KI-Tool zu ersetzen“, sagte Christoph Rabenschiffner, Chief Strategy Officer für Technologie, Daten und Innovation bei der Deutschen Bank, fügte jedoch hinzu, dass weiterhin menschliches Engagement erforderlich sei.
Vertreter von Goldman, Morgan Stanley, der Deutschen Bank und anderen sagten, es sei zu früh, sich zu konkreten Stellenveränderungen zu äußern. Aber der Beratungsriese Accenture schätzt, dass KI branchenweit fast drei Viertel der Arbeitszeit von Bankmitarbeitern ersetzen oder ergänzen könnte.
Goldman sei „ein Pilot dieser Technologie“, sagte Nick Carcaterra, ein Sprecher der Bank. „Kurzfristig erwarten wir keine Änderungen an unseren neuen Analystenklassen.“
Diese Woche Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase. Er schrieb in seinem jährlichen Brief an die Aktionäre KI „könnte bestimmte Jobkategorien oder Rollen schwächen“, sagte er und beschrieb die Technologie als eines der wichtigsten Probleme, mit denen die größte Bank des Landes konfrontiert sei. Herr Damon verglich die Folgen mit denen der „Druckmaschine, der Dampfmaschine, der Elektrizität, der Computer und des Internets und anderen.“
Das Investmentbanking ist eine hierarchische Branche, und Banken stellen junge Talente in der Regel über zweijährige Analystenverträge ein. Zehntausende Menschen in ihren Zwanzigern (sowohl aus Bachelor- als auch aus MBA-Studiengängen) bewerben sich um etwa 200 Plätze für die Programme jeder großen Bank. Das Anfangsgehalt beträgt über 100.000 US-Dollar, ohne Jahresendboni.
Wenn sie durchhalten, steigen sie in der Karriere auf und werden zunächst Associate, dann Director und Managing Director; Eine Handvoll leiten am Ende Divisionen. Obwohl es stressig ist, kann das Leben eines leitenden Bankers auch glamourös sein, einschließlich Reisen um die Welt, Präsentationen vor Kunden und Mitarbeit an großen Unternehmensfusionen. Viele, die das zweijährige Analystenprogramm bestehen, sind zu Business-Titanen geworden – die Milliardäre Michael Bloomberg und Stephen Schwarzman begannen ihre Karriere im Investmentbanking –, aber die Mehrheit wird das Unternehmen vor oder nach Ablauf der zwei Jahre verlassen, sagten Bankvertreter.
Unter jungen Bankern kursieren Witze darüber, dass die häufigsten Aufgaben im Job darin bestehen, Codes von einer Seite eines Dokuments auf die andere zu ziehen, nur um dann immer wieder aufgefordert zu werden, den Code zu ersetzen.
„100 % harte, langweilige Arbeit“, sagte Gabriel Stengel, ein ehemaliger Bankenanalyst, der die Branche vor zwei Jahren verlassen hat. Ein Großteil der Arbeit besteht darin, „Material zu sammeln, es zu studieren und in ein anderes Format zu bringen“, sagte Val Srinivas, ein leitender Bankenforscher bei Deloitte.
Gregory Larkin, ein weiterer ehemaliger Bankenanalyst, sagte, die neue Technologie würde einen „Bürgerkrieg“ innerhalb der größten Unternehmen der Wall Street auslösen, indem sie das Machtgleichgewicht zugunsten der Technologen verschiebt, die KI-Tools programmieren, im Gegensatz zu den Bankern, die sie nutzen – niemals Geist. Technologiegiganten wie Microsoft und Google, die einen Großteil ihrer KI-Technologie gegen hohe Gebühren an Banken lizenzieren.
„KI wird es uns ermöglichen, 10-Stunden-Aufgaben in 10 Sekunden zu erledigen“, beschrieb Jay Horyn, Co-Leiter Investment Banking bei JPMorgan, die Jobs als Analyst. „Meine Hoffnung und Überzeugung ist, dass der Job dadurch interessanter wird.“
Der Einfluss künstlicher Intelligenz auf das Finanzwesen ist nur ein Aspekt davon, wie… Technologie wird den Arbeitsplatz verändern Für jeden. KI-Systeme, zu denen große Sprachmodelle und Frage-und-Antwort-Bots wie ChatGPT gehören, können schnell Informationen sammeln und Aufgaben automatisieren. Fast alle Branchen Fangen Sie an, sich damit auseinanderzusetzen Bis zu einem gewissen Grad.
Die Deutsche Bank lädt große Mengen an Finanzdaten in proprietäre KI-Tools hoch, die sofort Fragen zu börsennotierten Unternehmen beantworten und prägnante Dokumente über ergänzende Finanzmaßnahmen erstellen können, die einem Kunden zugute kommen könnten – und der Bank einen Gewinn bescheren.
Herr Horren sagte, er könne künstliche Intelligenz nutzen, um Kunden zu identifizieren, die bereit sein könnten, Anleihen anzubieten, die Art von einfachen Transaktionen, für die Investmentbanker ihren Kunden Millionen von Dollar in Rechnung stellen.
Goldman Sachs hat 1.000 Entwickler beauftragt, künstliche Intelligenz zu testen, darunter Software, die sogenannte „Trigger-Informationen“ – riesige Text- und Datenmengen aus Tausenden von Quellen – in Seitenpräsentationen umwandeln kann, die die Schriftart, das Logo, die Muster usw. der Bank nachahmen Layouts. . Ein Unternehmensleiter beschrieb es privat als einen „Kitty-Hawk-Moment“ oder als einen, der die Zukunft des Unternehmens verändern würde.
Dies beschränkt sich nicht nur auf das Investmentbanking. Der CEO von BNY Mellon sagte kürzlich in einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen, dass seine Research-Analysten jetzt zwei Stunden später als gewöhnlich aufwachen können, da die KI über Nacht Wirtschaftsdaten lesen und einen schriftlichen Analyseentwurf erstellen kann, auf dem sie arbeiten können.
„KI wird in jeden Bereich unserer Arbeit Einzug halten“, einschließlich der Vermögensverwaltung, sagte Michael Pizzi, Chief Technology Officer von Morgan Stanley, den Mitarbeitern bei einem privaten Treffen im vergangenen Januar, von dem die New York Times ein Video gesehen hatte. Die Bank beschäftigt Tausende von Mitarbeitern, um den richtigen Anlagemix für vermögende Sparer zu ermitteln.
Viele dieser Tools befinden sich noch in der Testphase und müssen von den Aufsichtsbehörden in die Praxis umgesetzt werden, bevor sie in großem Umfang im Live-Geschäft eingesetzt werden können. Das sagte der CEO der Bank of America letztes Jahr Die Technologie ermöglichte es dem Unternehmen tatsächlich, weniger Mitarbeiter einzustellen.
Unter den umfangreichen KI-Bemühungen von Goldman Sachs befindet sich ein Tool in der Entwicklung, das ein langes PowerPoint-Dokument in ein offizielles „S-1“ umwandeln kann, das regulatorische Dokument für Börsengänge, das für alle börsennotierten Unternehmen erforderlich ist.
Das Programm benötigt weniger als eine Sekunde, um die Aufgabe abzuschließen.