Vor drei Jahren implodierte eine milliardenschwere Investmentfirma namens Archegos Capital Management ohne Vorwarnung, was einigen Wall-Street-Banken enorme Verluste bescherte und zu bundesstaatlichen Strafanzeigen gegen den Firmengründer Bill Hwang führte.
Am Mittwoch wurde der angeklagte Herr Huang, 60, festgenommen 11 Fälle von Wertpapierbetrug Der Prozess wegen Betrug, Verschwörung, Erpressung und Marktmanipulation soll vor dem Bundesgericht in Manhattan verhandelt werden. Im Falle einer Verurteilung könnte er den Rest seines Lebens im Gefängnis verbringen.
Die Bundesanwaltschaft strebt eine Verurteilung in einem großen Börsenmanipulationsfall an, in dem Herr Hwang, mit bürgerlichem Namen Sung Kwok Hwang, einer der größten finanziellen Verlierer war. Archegos verwaltete Geld hauptsächlich zugunsten von Herrn Hwang, seiner Familie und einigen seiner Mitarbeiter, und ein Großteil des Vermögens seiner Familie wurde ausgelöscht, als das Unternehmen im März 2021 zusammenbrach. Neben Herrn Hwang steht auch Patrick Halligan vor Gericht, der ehemalige Finanzvorstand. Offizier Archegos.
Das sagten die Behörden Archegos hat die Aktienkurse überhöht Ich investierte Dutzende Milliarden Dollar, die ich mir von Wall-Street-Banken geliehen hatte, um immer mehr Aktien zu kaufen. Steigende Aktienkurse regten andere Anleger zum Kauf an und trieben die Preise in die Höhe. Auf ihrem Höhepunkt steigerte die Strategie das Nettovermögen von Herrn Hwang auf mehr als 35 Milliarden US-Dollar, und der Gesamtwert der von Archegos gehaltenen Aktien betrug mehr als 100 Milliarden US-Dollar.
Damian Williams, US-Staatsanwalt für den südlichen Bezirk von New York in Manhattan, nannte Archegos einen Plan, um die Aktienkurse in die Höhe zu treiben „Historisch im AusmaßAls sein Büro im April 2022 die Anklage gegen Herrn Hwang und Herrn Halligan bekannt gab.
Barry Burke, der Anwalt von Herrn Hwang, lehnte eine Stellungnahme ab. Aber bei einer Gerichtsverhandlung vor ein paar Monaten sagte Burke, sein Mandant habe „niemals einen Cent seiner Aktien verkauft“.
„Dies ist ein Fall, der niemals hätte verhandelt werden dürfen“, sagte Mary Mulligan, die Anwältin von Herrn Halligan.
Archegos war vor seinem Zusammenbruch nicht allgemein bekannt und unterlag kaum einer behördlichen Aufsicht, da das Unternehmen keine Gelder für externe Investoren verwaltete. Aufgrund des hohen Risikos und der enormen Kreditaufnahme bei Banken – hauptsächlich durch den Einsatz komplexer Derivatekontrakte – funktionierte das Unternehmen jedoch wie ein großer Hedgefonds.
Das Unternehmen florierte, da die Preise der von ihm gekauften Aktien weiter stiegen. Aber Archegos, das Herr Hwang das Unternehmen nach dem griechischen Wort für Anführer oder Prinz nannte, war offenbar nicht in der Lage, mit der plötzlichen Abwärtsbewegung auf dem Markt umzugehen. Es brach zusammen, als einige der Aktien, in die es investiert hatte, an Wert verloren, was die Wall-Street-Banken dazu veranlasste, die Wertpapiere zu beschlagnahmen und zu verlangen, dass das Unternehmen mehr Geld als Sicherheit hinterlegt.
Die Auswirkungen des Archegos-Pleites auf den Aktienmarkt waren begrenzt, mehrere Banken erlitten jedoch Verluste. Die inzwischen von der UBS übernommene Credit Suisse verlor 5,5 Milliarden Dollar. UBS selbst verlor rund 861 Millionen US-Dollar an Krediten an Archegos. Letzten Sommer, UPS Es stimmte einer Zahlung von etwa 400 Millionen US-Dollar zu An die Aufsichtsbehörden in den USA und Großbritannien wegen der mangelnden Risikobereitschaft der Credit Suisse im Fall Archegos. Nomura und Morgan Stanley gehörten zu den Banken, die ebenfalls Geld verloren.
Wenn Herr Hwang in allen Anklagepunkten verurteilt wird, könnte er theoretisch zu 220 Jahren Gefängnis verurteilt werden – realistischer wäre jedoch eine 20-jährige Haftstrafe. Im Vergleich dazu Samuel Bankman Fried, der Kryptowährungsunternehmer Er wurde im März zu 25 Jahren Bundesgefängnis verurteilt Ihm wurde vorgeworfen, Kunden in Höhe von 8 Milliarden US-Dollar betrogen zu haben, und ihm drohte eine Höchststrafe von 110 Jahren.
Der Prozess beginnt am Mittwoch mit der Auswahl der Geschworenen. Die Staatsanwaltschaft plant, zwei ehemalige Archegos-Mitarbeiter als Zeugen aufzurufen. Sie haben sich schuldig bekannt und sich bereit erklärt, bei den Ermittlungen zu kooperieren.
Bundesbehörden sagten, ein wesentlicher Teil des Plans betreffe Archegos-Beamte, die Banken über die Gesamtmarktpräsenz des Unternehmens getäuscht hätten. Die Behörden behaupteten außerdem, dass Herr Hwang sich an einem „Pump-and-Brag-Plan“ beteiligt habe – einer Strategie, die darauf abzielte, die Aktienbestände des Unternehmens drastisch zu erhöhen und Herrn Hwang als „extrem wohlhabenden Menschen“ erscheinen zu lassen.
Die Staatsanwälte müssen jedoch noch erklären, wie Herr Hwang durch die Erhöhung der Aktienkurse von Archegos Gewinne erzielen wollte. Sogar der Bundesrichter, der den Prozess leiten wird, sagte, er sei erstaunt über die Strategie von Herrn Hwang, immer mehr Aktien zu kaufen.
„Was wollte er? Was wollte er erreichen? Ich glaube, das war nicht sein Ziel.“
Die Staatsanwälte sagten, dass im Prozess Zeugenaussagen über die möglichen Ausstiegsstrategien von Herrn Hwang vorgelegt würden.
Dies ist das zweite Mal, dass Herrn Hwang, einem ehemaligen Hedgefonds-Manager, ein Verstoß gegen Bundeswertpapiergesetze vorgeworfen wird.
Im Jahr 2012 erreichte er eine zivilrechtliche Einigung mit der Securities and Exchange Commission in einer Insiderhandelsuntersuchung, an der sein alter Hedgefonds Tiger Asia Management beteiligt war, und wurde mit einer Geldstrafe belegt. 44 Millionen Dollar. Herr Hwang, aber Tiger Asia, wurde nicht strafrechtlich angeklagt Er bekannte sich der Anklage wegen Insiderhandels des Bundes schuldig In einer entsprechenden Klage der Bundesanwaltschaft in New Jersey.
Im Vergleich mit den Wertpapieraufsichtsbehörden wurde Herrn Hwang für mindestens fünf Jahre die Verwaltung öffentlicher Gelder untersagt. Organisatoren offiziell Das Verbot wird im Jahr 2020 aufgehoben. Doch statt Geld für externe Investoren zu verwalten, konzentrierte sich Herr Hwang auf die Verwaltung von Geldern für sich und seine Familie.